银河行业优选股票型证券投资基金2010第一季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年04月21日 04:25 |
作者： |
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基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０－０４－２１
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年01月01日起至03月31日止
§２ 基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注： １、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：１、本基金合同于２００９年４月２４日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。
２、按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定：本基金投资的股票资产占基金资产的６０－９５％，现金、债券、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的５％－４０％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％，权证的投资比例不超过基金资产净值的３％，资产支持证券的投资比例不超过基金资产净值的２０％。截止至２００９年１０月２４日，建仓期已满。建仓期结束时各项投资比例已符合基金合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：１、上表中王忠波的任职日期为该基金基金合同生效日，其他任职、离任日期均为我公司做出决定之日。
２、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
银河行业优选股票型证券投资基金（以下简称“银河行业股票”）在本报告期内严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，公平对待所管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
与银河行业股票投资风格相似的投资组合为银河竞争优势成长股票型证券投资基金（以下简称“银河成长股票”）。报告期内本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较如下：
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
银河行业股票在本报告期内未发现异常交易行为。
４．４报告期内基金投资策略和运作分析
一季度主要指数表现先抑后扬，行业和风格分化严重，电子信息、医药、大消费等行业表现突出，而周期类品种表现落后；风格方面，大小盘的显着差异仍在维持，权重板块持续调整，创业板大幅上涨，结构性分化进一步加剧。
１季度，本基金的行业配置较好的把握了信息技术、化工新材料、医药、商业等行业投资机会，基本回避了煤炭、地产、有色等行业的下跌，但在纺织、交运、农业等行业上配置偏轻。在季度末反弹行情中，主要增持了估值偏低、基本面较为明确的银行板块。在创业板和次新股方面，虽然前期通过重点投资获得了一定的超额收益，但后期操作相对谨慎，未能充分享受这轮创业板行情。值得一提的是，本季度通过加深对基本面的研究，增强了持股信心，重点股票的集中度有所提升，带来了较为显着的个股超额收益。
基于对当前经济状况和市场环境的判断，本基金维持上半年股市为震荡市这一基本判断。我们认识到国内经济正从以政府刺激下走出危机向经济增长转型后进入正常增长阶段切换，而这一过程能否成功又具有较大的不确定性，股市在经济和政策相对平衡的２０１０年难以呈现单边市，市场出现区间波动概率较大。就２０１０年二季度而言，周期股尤其是资源股经过股价的大幅下调，其相对估值处于低位，经济从二季度起进入活跃期，随着以投资为代表的各种经济活动的恢复，对中游投资品的需求拉动效应将逐渐显现，以大宗商品、工程机械、钢铁、水泥等为主的上游资源品和中游投资有望出现量价齐升的现象，交易性机会将显现，需要持续关注，但经济热度上升和资产价格上升也带来了调控的压力。此外，融资融券业务以及股指期货业务即将推出，将对市场自身的资金供求关系，以及市场对成份股与非成份股的重视度产生较大影响，值得进一步研究。
行业配置上，我们遵循国家中央经济工作的会议精神，对内需型消费行业、新能源及节能行业、医药、人工替代机械及具有产业升级前景的行业持有相对积极的态度，认为在未来较长的时间段内将作为中国经济发展的主线，作为核心配置品种，同时把握周期性行业的反弹机会。
４．５ 报告期内基金的业绩表现
行业优选基金一季度净值增长０．５１％。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１． 中国证监会批准设立银河行业优选股票型证券投资基金的文件
２．《银河行业优选股票型证券投资基金基金合同》
３．《银河行业优选股票型证券投资基金托管协议》
４． 中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
５． 银河行业优选股票型证券投资基金财务报表及报表附注
６． 报告期内在指定报刊上披露的各项公告
７．２ 存放地点
上海市浦东新区世纪大道１５６８号中建大厦１５楼
７．３ 查阅方式
投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站（***）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件。
银河基金管理有限公司
二〇一〇年四月二十一日
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