银河行业优选股票型证券投资基金2009第四季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年01月22日 04:33 |
作者： |
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基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年０１月２２日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年10月1日起至12月31日止。
§２ 基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注： １、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：１、本基金合同于２００９年４月２４日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。
２、按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定：本基金投资的股票资产占基金资产的６０－９５％，现金、债券、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的５％－４０％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％，权证的投资比例不超过基金资产净值的３％，资产支持证券的投资比例不超过基金资产净值的２０％。截止至２００９年１０月２４日，建仓期已满。建仓期结束时各项投资比例已符合基金合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：上表中王忠波的任职日期为该基金基金合同生效日，其他任职、离任日期均为我公司做出决定之日。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
银河行业优选股票型证券投资基金（以下简称“银河行业股票”）在本报告期内严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，公平对待所管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
与银河行业股票投资风格相似的投资组合为银河竞争优势成长股票型证券投资基金（以下简称“银河成长股票”）。报告期内本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较如下：
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
银河行业股票在本报告期内无异常交易行为。
４．４ 报告期内基金投资策略和运作分析
２００９年下半年以来，国内外经济表现出了复苏的曲折性，Ａ股市场呈现宽幅震荡走势。进入四季度热钱流入预期不断升温，人民币受益品种以及资源品等相继出现了较好的表现，Ａ股市场结束大幅下挫出现强势反弹。１０月发布的一系列经济数据再度加强了对国内经济稳步回升的预期，市场开始认为房地产新开工可以接过基建投资对经济的拉动作用，相应房地产链条下各板块出现较好的表现。但是进入１１月下旬迪拜世界债务危机的爆发，市场对国外经济复苏确定性产生怀疑，加之国内Ａ股市场银行业的大幅融资计划预期，引发了市场的担忧并形成较大的抛售压力。１２月中旬，随着国家中央经济工作会议闭幕，一系列关于紧缩产地产政策的出台预期下以及大规模的ＩＰＯ等因素，市场进入震荡期。
本季度我们认为国内经济复苏相对确定，经济正从危机中走出来进入扩张期。我们关注的是市场对经济复苏的预期与情绪，以及经济刺激政策的退出时机。我们认为，Ａ股市场在经历了流动性推动的火热上涨后，企业在本次经济复苏过程中行业地位以及竞争力开始分化，而且这种分化将逐步表现在０９年年报中，２０１０年一季度表现将更为明显。本季度以来我们在相对高仓位下运作，更多的精力投入到寻找个股机会上我们加大了对于个股差异性较大的行业如通讯、软件、医药、化工以及下游消费品的配置，降低了上游资源品、地产、金融等行业的配置，力求能够寻找到本次危机下在行业竞争中可以胜出的企业作为投资标的。
国家中央经济工作会议中提出， ２０１０年经济工作重点在于一是保持经济平稳较快发展，二是加大经济结构调整力度，促民生、调结构成为下一步国内经济发展的核心。通过扩内需、经济增长转型，国内经济有望进入平稳增长轨道。基于我们对国内宏观经济逐步向好的乐观预期，我们认为２０１０年Ａ股市场获取正回报将是大概率事件。同时我们也认识到，国内经济正从以政府刺激下走出危机到经济增长转型后进入正常增长阶段切换的风险。下一季度我们将采取相对灵活的仓位策略，一方面依据经济进程把握行业轮动机会，另一方面把握政策退出过程中行业景气度变化带来的投资机会。在个股选择上着重于竞争地位改变、具有盈利持续性的品种。
４．５ 报告期内基金的业绩表现
截止本季度末１２月３１日，本基金单位净值１．２４２元。２００９ 年四季度银河行业股票净值增长率２０．１２％，同期业绩基准增长率为１５．２３％。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 影响投资者决策的其他重要信息
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１． 中国证监会批准设立银河行业优选股票型证券投资基金的文件
２．《银河行业优选股票型证券投资基金基金合同》
３．《银河行业优选股票型证券投资基金托管协议》
４． 中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
５． 银河行业优选股票型证券投资基金财务报表及报表附注
６． 报告期内在指定报刊上披露的各项公告
８．２ 存放地点
上海市浦东新区世纪大道１５６８号中建大厦１５楼
８．３ 查阅方式
投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站（***）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件。
银河基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十二日
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