基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年一月二十一日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
■
注：本基金Ａ类基金份额采用前端收费模式，Ｂ类基金份额采用后端收费模式，前端交易代码即为Ａ类基金份额交易代码，后端交易代码即为Ｂ类基金份额交易代码。
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标单位：人民币元
■
注：１、本基金Ａ／Ｂ类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字。
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
１、交银增利债券Ａ／Ｂ：
■
２、交银增利债券Ｃ：
■
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
交银施罗德增利债券证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００８年３月３１日至２００９年１２月３１日）
１． 交银增利债券Ａ／Ｂ
■
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至２００９年１２月３１日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
２．交银增利债券Ｃ
■
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至２００９年１２月３１日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
■
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德增利债券证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
公平交易制度的执行情况：本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、５日内、１０日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本投资组合与公司旗下投资风格相似的其他投资组合之间的业绩表现未出现差异超过５％的情形。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未发现异常交易行为。
４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２００９年四季度，我国社会消费品零售总额增速呈现小幅调整的态势，固定资产投资增速在严格控制过剩产能和信贷过快增长的政策环境下，也出现了一定的回落。而随着外需的逐步恢复，进出口贸易成为推动我国经济增速进一步加快的重要力量。根据海关总署的统计，进口与出口的月度同比在１０月和１１月相继结束了前期大幅下降的格局，进而在１２月实现了５５．９％和１７．７％的正增长，环比增速也分别达到了１８．８％和１５％的水平。对外贸易的复苏不仅弥补了内需增长的阶段性放缓，更进一步推升工业增加值月度增速至接近２０％的水平。从内需到外需的全面增长增强了消费者和企业家信心指数。１２月全国制造业采购经理指数（ＰＭＩ）亦达到５６．６％，高于１１月１．４个百分点，创２００８年５月以来的新高。
下半年尤其是四季度经济的全面复苏使得管理层制定政策的出发点和侧重点有所改变。２００９年中央经济工作会议在要求继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策的同时，提出要加强政策的针对性和灵活性，注重提高经济增长质量和效益，注重推动经济发展方式转变和经济结构调整。最明显的变化体现在，会后相关部门迅速出台了一系列调控房地产市场的政策，基本取消了本轮金融危机爆发后出台的针对房地产市场的所有优惠措施，甚至恢复了部分２００７年的调控举措。而严厉的信贷控制也从总量角度开始修正货币政策过度宽松的状况。刺激政策的退出已经由预期转变为现实。
四季度影响投资者行为的另外一个重要因素是居民消费价格指数由负转正，令投资者的通胀预期有所升温。处于初期相对温和的通胀预期、强劲的经济数据和持续改善的公司业绩推动了股票价格上涨。四季度，沪深３００指数最终上涨了１９％，收复了８月调整中的大部分失地。债券市场则相反，由于物价水平的回升，中债－总指数下跌了０．３９％，信用债券则表现出对利率风险的免疫能力，中债－企业债净价指数上涨了０．３７％。
四季度，本基金基于对宏观经济的正确判断，保持了利率产品较低的配置比例和短久期策略，有效规避了利率风险。合理的信用债券配置比例在确保资产流动性的前提下进一步提升了基金净值的表现。股票市场回升令可转债和新股申购等投资对基金净值也做出了重要贡献。
展望２０１０年一季度，我国经济增长速度有望达到更高的水平，但可能在更长时间范围内将面临回调的压力。通胀水平的上升和资产价格泡沫会令刺激政策的退出更为坚决，信贷和货币供应量的控制将贯穿全年，紧缩的阴影对债券市场和股票市场均形成一定压力。但考虑到不同政策工具的不同影响，债券市场并非完全没有机会，机会大小在很大程度上取决于风险释放的大小。对于股票市场而言，流动性推动估值水平全面提升的阶段基本结束，上市公司业绩增长对股票价格的影响程度加大，挖掘成长性和业绩超预期的公司成为超额收益的主要来源。同时我们也将关注股指期货、融资融券业务的推出对债券市场和股票市场的影响，以控制风险。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至２００９年１２月３１日，交银增利Ａ／Ｂ份额净值为１．０８２１元，本报告期份额净值增长率为５．０２％，同期业绩比较基准增长率为０．６７％；交银增利Ｃ份额净值为１．０７８４元，本报告期份额净值增长率为４．９０％，同期业绩比较基准增长率为０．６７％。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
■
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
■
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
■
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
■
注：１、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
２、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准交银施罗德增利债券证券投资基金募集的文件；
２、《交银施罗德增利债券证券投资基金基金合同》；
３、《交银施罗德增利债券证券投资基金招募说明书》；
４、《交银施罗德增利债券证券投资基金托管协议》；
５、关于募集交银施罗德增利债券证券投资基金之法律意见书；
６、基金管理人业务资格批件、营业执照；
７、基金托管人业务资格批件、营业执照；
８、报告期内交银施罗德增利债券证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
７．２ 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
７．３ 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站（***）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：４００－７００－５０００（免长途话费），０２１－６１０５５０００，电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ。
基金简称 |
交银增利债券 |
基金主代码 |
５１９６８０ |
基金运作方式 |
契约型开放式 |
基金合同生效日 |
２００８年３月３１日 |
报告期末基金份额总额 |
３，３０１，０１８，３９９．９６份 |
投资目标 |
本基金根据宏观经济运行状况和金融市场的运行趋势，自上而下进行宏观分析，自下而上个券选配，在控制信用风险、利率风险、流动性风险前提下，主要通过投资承担一定信用风险、具有较高息票率的债券，实现基金资产的长期稳定增长。 |
投资策略 |
本基金在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，动态调整大类金融资产比例，自上而下决定债券组合久期、期限结构配置及债券类别配置，自下而上地配置债券类属和精选个券。 |
业绩比较基准 |
中债企业债总指数 |
风险收益特征 |
本基金是一只债券型基金，在证券投资基金中属于中等风险的品种，其长期平均风险和预期收益高于货币市场基金，低于股票型基金。 |
基金管理人 |
交银施罗德基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国建设银行股份有限公司 |
下属两级基金的基金简称 |
交银增利债券Ａ／Ｂ |
交银增利债券Ｃ |
下属两级基金的交易代码 |
５１９６８０（前端）、５１９６８１（后端） |
５１９６８２ |
报告期末下属两级基金的份额总额 |
２，２４５，６２５，４９０．６４份 |
１，０５５，３９２，９０９．３２份 |
主要财务指标 |
报告期（２００９年１０月１日－２００９年１２月３１日） |
交银增利债券Ａ／Ｂ |
交银增利债券Ｃ |
１．本期已实现收益 |
４３，６９１，４２２．３５ |
２１，９８２，４７０．４４ |
２．本期利润 |
１２０，５４０，３６３．０３ |
６８，２９４，４１４．６８ |
３．加权平均基金份额本期利润 |
０．０５２９ |
０．０５４９ |
４．期末基金资产净值 |
２，４３０，０３９，６０８．４８ |
１，１３８，１５２，２０１．０１ |
５．期末基金份额净值 |
１．０８２１ |
１．０７８４ |
阶段 |
净值增长率① |
净值增长率标准差② |
业绩比较基准收益率③ |
业绩比较基准收益率标准差④ |
①－③ |
②－④ |
过去三个月 |
５．０２％ |
０．３１％ |
０．６７％ |
０．０８％ |
４．３５％ |
０．２３％ |
自基金合同生效起至今 |
２０．９２％ |
０．３５％ |
６．０５％ |
０．２２％ |
１４．８７％ |
０．１３％ |
阶段 |
净值增长率① |
净值增长率标准差② |
业绩比较基准收益率③ |
业绩比较基准收益率标准差④ |
①－③ |
②－④ |
过去三个月 |
４．９０％ |
０．３１％ |
０．６７％ |
０．０８％ |
４．２３％ |
０．２３％ |
自基金合同生效起至今 |
１９．９８％ |
０．３５％ |
６．０５％ |
０．２２％ |
１３．９３％ |
０．１３％ |
姓名 |
职务 |
任本基金的基金经理期限 |
证券从业年限 |
说明 |
任职日期 |
离任日期 |
李家春 |
本基金的基金经理、交银施罗德货币市场证券投资基金基金经理 |
２００８－３－３１ |
－ |
１０年 |
李家春先生，中国国籍。香港大学ＭＢＡ。历任长江证券有限责任公司投资经理，汉唐证券有限责任公司高级经理、投资主管，泰信基金管理有限公司高级研究员。２００６年加入交银施罗德基金管理有限公司。 |
陈晓秋 |
本基金的基金经理、交银施罗德货币市场证券投资基金基金经理 |
２００８－３－３１ |
２００９－１０－３１ |
７年 |
陈晓秋女士，中国国籍。经济学硕士。曾任富国基金管理有限公司研究策略部和投资部研究员，负责债券及宏观分析、债券投资。２００５年加入交银施罗德基金管理有限公司。 |
序号 |
项目 |
金额（元） |
占基金总资产的比例（％） |
１ |
权益投资 |
３６８，９４１，９３５．１８ |
１０．０２ |
|
其中：股票 |
３６８，９４１，９３５．１８ |
１０．０２ |
２ |
固定收益投资 |
３，０５９，８７４，３５４．２３ |
８３．０８ |
|
其中：债券 |
３，０５６，０１７，０４４．２８ |
８２．９７ |
|
资产支持证券 |
３，８５７，３０９．９５ |
０．１０ |
３ |
金融衍生品投资 |
－ |
－ |
４ |
买入返售金融资产 |
－ |
－ |
|
其中：买断式回购的买入返售金融资产 |
－ |
－ |
５ |
银行存款和结算备付金合计 |
１５０，６１７，６９１．０７ |
４．０９ |
６ |
其他资产 |
１０３，６２７，７７８．７６ |
２．８１ |
７ |
合计 |
３，６８３，０６１，７５９．２４ |
１００．００ |
代码 |
行业类别 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
Ａ |
农、林、牧、渔业 |
－ |
－ |
Ｂ |
采掘业 |
－ |
－ |
Ｃ |
制造业 |
１２３，４９５，６２２．３９ |
３．４６ |
Ｃ０ |
食品、饮料 |
９，６４５，４２２．１３ |
０．２７ |
Ｃ１ |
纺织、服装、皮毛 |
１４，９３７，４７５．９６ |
０．４２ |
Ｃ２ |
木材、家具 |
－ |
－ |
Ｃ３ |
造纸、印刷 |
４，１３４，２３４．７９ |
０．１２ |
Ｃ４ |
石油、化学、塑胶、塑料 |
２０，９８１，６５４．５１ |
０．５９ |
Ｃ５ |
电子 |
４８０，０４７．５８ |
０．０１ |
Ｃ６ |
金属、非金属 |
７，４５９，３５５．２８ |
０．２１ |
Ｃ７ |
机械、设备、仪表 |
５６，５７１，４７５．９２ |
１．５９ |
Ｃ８ |
医药、生物制品 |
８，１９８，４３０．３０ |
０．２３ |
Ｃ９９ |
其他制造业 |
１，０８７，５２５．９２ |
０．０３ |
Ｄ |
电力、煤气及水的生产和供应业 |
１，９０６，３５９．０２ |
０．０５ |
Ｅ |
建筑业 |
１００，１３５，６４３．８２ |
２．８１ |
Ｆ |
交通运输、仓储业 |
５５，４８８，４３４．２２ |
１．５６ |
Ｇ |
信息技术业 |
２６，９４０，５３９．５８ |
０．７６ |
Ｈ |
批发和零售贸易 |
４，４７８，３０７．７５ |
０．１３ |
Ｉ |
金融、保险业 |
４５，７７７，４０６．７１ |
１．２８ |
Ｊ |
房地产业 |
１，３００，３９１．１６ |
０．０４ |
Ｋ |
社会服务业 |
６，３４４，６９４．７２ |
０．１８ |
Ｌ |
传播与文化产业 |
３，０７４，５３５．８１ |
０．０９ |
Ｍ |
综合类 |
－ |
－ |
|
合计 |
３６８，９４１，９３５．１８ |
１０．３４ |
序号 |
股票代码 |
股票名称 |
数量（股） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
６０１６６８ |
中国建筑 |
１５，０００，０００ |
７０，８００，０００．００ |
１．９８ |
２ |
６０００３３ |
福建高速 |
８，０００，０００ |
５２，８００，０００．００ |
１．４８ |
３ |
６００９９９ |
招商证券 |
８５７，５８１ |
２５，２０４，３０５．５９ |
０．７１ |
４ |
６０１６１８ |
中国中冶 |
４，４２９，８０７ |
２４，００９，５５３．９４ |
０．６７ |
５ |
６０１７８８ |
光大证券 |
８０６，１５６ |
２０，５７３，１０１．１２ |
０．５８ |
６ |
６０１２９９ |
中国北车 |
３，２１８，５４４ |
１９，７２９，６７４．７２ |
０．５５ |
７ |
６００７２５ |
云维股份 |
６８０，０００ |
１４，５０４，４００．００ |
０．４１ |
８ |
６００３１２ |
平高电气 |
９０９，１６９ |
１４，０１０，２９４．２９ |
０．３９ |
９ |
００２１５４ |
报 喜 鸟 |
５３６，５０２ |
１２，１０３，４８５．１２ |
０．３４ |
１０ |
３００００２ |
神州泰岳 |
７１，７５３ |
７，５４８，４１５．６０ |
０．２１ |
序号 |
债券品种 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
国家债券 |
－ |
－ |
２ |
央行票据 |
４９３，２２７，０００．００ |
１３．８２ |
３ |
金融债券 |
３８８，８０６，０００．００ |
１０．９０ |
|
其中：政策性金融债 |
３０８，１７０，０００．００ |
８．６４ |
４ |
企业债券 |
１，１３８，８２５，５７５．００ |
３１．９２ |
５ |
企业短期融资券 |
－ |
－ |
６ |
可转债 |
１，０３５，１５８，４６９．２８ |
２９．０１ |
７ |
其他 |
－ |
－ |
８ |
合计 |
３，０５６，０１７，０４４．２８ |
８５．６５ |
序号 |
债券代码 |
债券名称 |
数量（张） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
０８０１０４７ |
０８央行票据４７ |
３，５００，０００ |
３６０，１８５，０００．００ |
１０．０９ |
２ |
１１０００３ |
新钢转债 |
２，３１６，２２０ |
３１８，６６５，５４７．６０ |
８．９３ |
３ |
１２５７０９ |
唐钢转债 |
２，５１５，３５１ |
３０６，６４６，４４０．４１ |
８．５９ |
４ |
０８０２１６ |
０８国开１６ |
２，０００，０００ |
２０８，１８０，０００．００ |
５．８３ |
５ |
０８８０３１ |
０８天保投资债 |
１，８００，０００ |
１８７，５７８，０００．００ |
５．２６ |
序号 |
证券代码 |
证券名称 |
数量（张） |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
１１９００５ |
浦建收益 |
４００，０００ |
３，８５７，３０９．９５ |
０．１１ |
序号 |
名称 |
金额（元） |
１ |
存出保证金 |
４９９，４０１．９８ |
２ |
应收证券清算款 |
６１，０９１，６１７．２７ |
３ |
应收股利 |
－ |
４ |
应收利息 |
４０，５２６，６０５．６３ |
５ |
应收申购款 |
１，５１０，１５３．８８ |
６ |
其他应收款 |
－ |
７ |
待摊费用 |
－ |
８ |
其他 |
－ |
９ |
合计 |
１０３，６２７，７７８．７６ |
序号 |
债券代码 |
债券名称 |
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
１ |
１１０００３ |
新钢转债 |
３１８，６６５，５４７．６０ |
８．９３ |
２ |
１２５７０９ |
唐钢转债 |
３０６，６４６，４４０．４１ |
８．５９ |
３ |
１２５９６０ |
锡业转债 |
４１，２２５，４３９．２０ |
１．１６ |
４ |
１１０５９８ |
大荒转债 |
３２，５８８，０００．００ |
０．９１ |
５ |
１１０５６７ |
山鹰转债 |
２４，２６８，４４０．００ |
０．６８ |
序号 |
股票
代码 |
股票名称 |
流通受限部分的
公允价值（元） |
占基金资产净值比例（％） |
流通受限情况说明 |
１ |
６００９９９ |
招商证券 |
２５，２０４，３０５．５９ |
０．７１ |
网下新股锁定期 |
２ |
６０１２９９ |
中国北车 |
１９，７２９，６７４．７２ |
０．５５ |
网下新股锁定期 |
３ |
３００００２ |
神州泰岳 |
７，５４８，４１５．６０ |
０．２１ |
网下新股锁定期 |
项目 |
交银增利债券Ａ／Ｂ |
交银增利债券Ｃ |
报告期期初基金份额总额 |
２，２４１，２４７，２６５．３５ |
１，４１８，９４４，９８８．５９ |
报告期期间基金总申购份额 |
５９０，３５９，８８１．９７ |
２８６，８９０，８６０．０７ |
报告期期间基金总赎回份额 |
５８５，９８１，６５６．６８ |
６５０，４４２，９３９．３４ |
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） |
－ |
－ |
报告期期末基金份额总额 |
２，２４５，６２５，４９０．６４ |
１，０５５，３９２，９０９．３２ |
