交银施罗德增利债券证券投资基金2009第三季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月29日 05:53 |
作者： |
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基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年十月二十九日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１０月２８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年７月１日起至２００９年９月３０日止。
§２ 基金产品概况
注：本基金Ａ类基金份额采用前端收费模式，Ｂ类基金份额采用后端收费模式，前端交易代码即为Ａ类基金份额交易代码，后端交易代码即为Ｂ类基金份额交易代码。
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：１、本基金Ａ／Ｂ类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字。
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
１、交银增利债券Ａ／Ｂ：
２、交银增利债券Ｃ：
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
交银施罗德增利债券证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００８年３月３１日至２００９年９月３０日）
１． 交银增利债券Ａ／Ｂ
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至２００９年９月３０日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
２．交银增利债券Ｃ
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至２００９年９月３０日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德增利债券证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、５日内、１０日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本投资组合与公司旗下投资风格相似的其他投资组合之间的业绩表现未出现差异超过５％的情形。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未发现异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
在宽松货币政策和积极财政政策的持续刺激下，三季度各项经济指标继续向好。各月工业增加值均实现两位数增长并持续上升，达到、甚至超过了去年同期水平。虽然还没有完全恢复到金融危机爆发前的水平，但较今年一、二季度有明显提高。三季度各月消费品零售总额的增速在上半年达到１５％的基础上又略有提高，保持了稳步攀升的态势；固定资产投资增速则继续保持在３３％左右的高位；最新的外贸数据表明，九月份进出口贸易增长也出现明显的恢复，其同比和环比增速均出现明显回升。此外，包括ＰＭＩ、消费者信心指数和企业家信心指数在内的一系列先行指标也进一步上升，表明宏观经济的回暖在未来一段时间内具备一定的持续性。
考虑到经济下行风险大大降低以及上半年已经发放的巨量新增贷款，货币当局及各商业银行开始主动微调信贷政策。其中银监会重申资本充足率、央行恢复一年期央票的发行以及部分商业银行调整对居民购置第二套房屋的贷款政策等变化最为明显。上述货币政策的微调直接导致第三季度人民币新增贷款仅１．３万亿，较一、二季度明显下降，但较２００８及２００７年同期仍有明显增加。
宏观经济回暖提升了企业的盈利能力，但是信贷增速的下降在一定程度上降低了投资者的风险偏好和证券市场的估值水平，二者产生的相互对立的力量导致证券市场出现了较大的波动。三季度，股票市场没有延续上半年的上升行情，而是冲高回落，沪深３００指数最终下跌了５．１％，期间最大调整幅度达２６．５％。银行信贷的放缓和股票市场的波动并没有惠及到债券市场，在债券供给明显增加和通胀预期回升的双重压力下，债券市场表现不佳，中债－固定利率债券全价指数下跌了１．２８％，中长期债券和信用债券下跌更为明显，中债－企业债全价指数（５年期以上部分）跌幅均在３％以上。
三季度，本基金维持了前期的大类资产配置，保持了利率产品的低配置比例和短久期策略，有效规避了利率风险，确保了基金净值表现优于业绩基准。但由于转债配置比例较高，在股指大幅波动的情况下，基金净值一度也出现了较大波动。
展望四季度，在投资与消费保持高位增长，全球经济复苏带动进出口贸易进一步回升的情况下，我国经济增长速度有望进一步提升。对于债券市场而言，通胀数据可能会变得更加不利，机会仅仅在于阶段性的超调和部分信用债券品种，从长期趋势角度看仍然没有到增加债券配置的阶段。对于股票市场而言，企业盈利能力提升与估值水平下降的冲突可能会在较长时间内存在，自下而上的选择对于基金收益的影响更大、更直接。总之，在宏观经济继续改善的前提下，本基金将继续积极关注股票市场，精选具有长期高增长潜力的公司，并通过一级市场参与投资，以期为基金持有人提供合理的、相对低风险的回报。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
注：１、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
２、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准交银施罗德增利债券证券投资基金募集的文件；
２、《交银施罗德增利债券证券投资基金基金合同》；
３、《交银施罗德增利债券证券投资基金招募说明书》；
４、《交银施罗德增利债券证券投资基金托管协议》；
５、关于募集交银施罗德增利债券证券投资基金之法律意见书；
６、基金管理人业务资格批件、营业执照；
７、基金托管人业务资格批件、营业执照；
８、报告期内交银施罗德增利债券证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
７．２ 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
７．３ 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站（***）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：４００－７００－５０００（免长途话费），０２１－６１０５５０００，电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ。
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