| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月28日 07:04 |
作者： |
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基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年十月二十八日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１０月２７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
１、光大保德信增利收益债券Ａ：
２、光大保德信增利收益债券Ｃ：
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
光大保德信增利收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００８年１０月２９日至２００９年９月３０日）
１．光大保德信增利收益债券Ａ：
２．光大保德信增利收益债券Ｃ：
注：１、本基金合同于２００８年１０月２９日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
２、根据基金合同的规定，本基金建仓期为２００８年１０月２９日至２００９年４月２８日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至２００９年９月３０日，本基金管理人旗下另外六只基金，其中五只基金为股票型基金，一只基金为货币基金，与本基金不具有可比性。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期未发现本基金存在异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
三季度宏观经济延续上半年的反弹趋势，但是反弹幅度有所减弱。上半年的信贷投放量达到了７万多亿，在如此大的信贷投放量下，三季度央行的货币政策有所微调，７月份和８月份的新增贷款都小于５０００亿。信贷投放量的减少导致投资增速在７月份有所下滑，造成市场对于经济再次向下的担忧。在分项指标方面，三季度消费增速平稳增长，１－８月份，社会消费品零售总额７８７６３亿元，同比增长１５．１％，比１－７月份加快０．１个百分点；投资增速继续维持上行态势，１－８月份，城镇固定资产投资１１２９８５亿元，同比增长３３．０％，比上年同期加快５．６个百分点，比１－７月加快０．１个百分点。其中，国有及国有控股投资４８７２９亿元，增长３９．９％；房地产开发投资２１１４７亿元，增长１４．７％。地产投资恢复；出口方面，１至８月我国对外贸易累计进出口总值１３３８６．６亿美元，比去年同期（下同）下降２２．４％。其中出口７３０７．４亿美元，下降２２．２％；进口６０７９．２亿美元，下降２２．７％。累计贸易顺差１２２８．２亿美元，减少１９％。虽然出口增速低位徘徊，但是预期未来在外围经济向好的带动下有望好转。
在债券市场的运行方面，债券市场在三季度中，收益率曲线走势整体经历了平坦上行的态势，中短端品种的收益率上行趋势十分明显。截至９月末，根据中债数据，关键年期１０年期国债的收益率水平已经较３季度初上升了约２５个ｂｐ，而３年期国债的收益率水平较３季度初上升了约５０个ｂｐ。而在信用品种投资方面，三季度信用债券品种，由于利率产品的调整和长期债券走势不向好等因素的影响，经历的较大幅度的调整，而短期内供给压力急剧扩大的市场环境也进一步强化了信用债投资的弱市环境。
在基金的日常操作中，我们根据宏观经济的走势，考虑到收益率曲线可能上行带来的市场调整，我们本季度的固定收益类产品投资方面仍坚持了中短久期的操作策略。而随着股票市场一级市场的恢复发行，我们本季度参与了多支新股的网上或网下申购，从实际投资结果来看，对基金组合取得了一定的正贡献。
根据目前已经公布的宏观经济数据和国际经济形势，虽然目前宏观经济出现了一些向好的走势，但是我们预期保持经济增长将在一段时期内持续成为宏观调控的主题。而随着ＣＰＩ数据的逐步转正，我们预计调控层面也将会逐步关注宏观经济层面的通胀问题，而随着新股申购的密集发行，我们预期股票市场仍将会继续对债券市场的资金面形成分流。在这种情况下，我们将会关注国际国内经济形势的最新发展，积极关注各项财政政策和货币政策对市场的中长期影响，在固定收益类资产投资方面，将继续维持此前的稳健操作手法，保持短久期的操作，以保持组合的良好流动性，除此以外，基金还将通过积极的新股申购操作来提高组合的收益率水平。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内被基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金报告期内无其他需说明的重要事项。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准光大保德信增利收益债券型证券投资基金设立的文件
２、光大保德信增利收益债券型证券投资基金基金合同
３、光大保德信增利收益债券型证券投资基金招募说明书
４、光大保德信增利收益债券型证券投资基金托管协议
５、光大保德信增利收益债券型证券投资基金法律意见书
６、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
７、基金托管人业务资格批件和营业执照
８、报告期内光大保德信增利收益债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
９、中国证监会要求的其他文件
７．２ 存放地点
上海市延安东路２２２号外滩中心大厦４６层本基金管理人办公地址。
７．３ 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：４００－８２０－２８８８，０２１－５３５２４６２０。
公司网址：***。
光大保德信基金管理有限公司
二〇〇九年十月二十八日
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