泰达荷银价值优化型周期类行业基金2009第二季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年07月20日 05:18 |
作者： |
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基金管理人：泰达荷银基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：２００９年０７月２０日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年７月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期间为２００９年４月１日至２００９年６月３０日。
本报告财务资料未经审计。
§２ 基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：本基金业绩比较基准：６５％×新华富时Ａ６００周期行业指数＋３５％×上证国债指数。上证国债指数选取的样本为在上海证券交易所上市交易的、除浮息债外的国债品种，样本国债的剩余期限分布均匀，收益率曲线较为完整、合理，而且参与主体丰富，竞价交易连续性更强，能反映出市场利率的瞬息变化，客观、真实地标示出利率市场整体的收益风险度。
新华富时Ａ６００周期行业指数是从新华富时中国Ａ６００行业指数中重新归类而成，成份股按照全球公认并已广泛采用的富时指数全球行业分类系统进行分类，全面体现周期行业类别的风险收益特征。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金在建仓期末及报告期末已满足基金合同规定的投资比例。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。本基金管理人亦建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
２００９年２季度，与本基金风格相似的基金业绩表现如下图所示：
系列基金中的合丰成长基金与合丰周期基金２００９年２季度净值增长率差异超过５％，主要原因是２００９年２季度合丰成长业绩比较基准增长率为７．３５％，同期合丰周期业绩比较基准增长率为１５．３５％，相差为８％；即２００９年２季度周期行业整体表现相对较好，导致两只基金净值增长率差异超过５％。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（１）行情回顾及运作分析
０９年二季度，市场基本上呈单边上扬走势，上证指数涨幅超过２３％，政府对经济的刺激政策继续推进，充足的流动性以及对经济复苏预期的增强，使市场的风险偏好大幅提高，与经济相关性较高的金融、地产、煤炭等行业表现突出。本基金在２季度初减持了一些因库存回补导致股价有所上涨的部分行业，如化工和化肥行业，增持了煤炭、地产等行业。从５月份开始，基于对下半年房地产投资将逐渐增加的判断，开始逐渐增持建筑钢材、工程机械等房地产投资产业链的相关行业。
（２）本基金业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为０．９４９１元，本报告期份额净值增长率为１６．９１％，同期业绩比较基准增长率为１５．３５％。
（３）市场展望和投资策略
展望３季度，全球流动性依然充裕，新兴市场将率先复苏，以香港为代表的新兴市场将受到资金的青睐，从而为Ａ股市场提供良好外部环境。对中国经济来说，政府刺激经济的政策仍将维持，流动性不会很快收紧，这样就为Ａ股市场的投资提供良好的内部环境。因此总体上看，３季度Ａ股仍然可以看好，驱动股价上涨的各大因素不会有大的变化。本基金将围绕房地产投资产业链构建投资组合，另外还将根据市场比较活跃的特点，寻找重组等主题性机会，为投资者创造尽可能高的收益。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末基金未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末基金未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 影响投资者决策的其他重要信息
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
（一）中国证监会批准泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金设立的文件；
（二）《泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金基金合同》；
（三）《泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金招募说明书》；
（四）《泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金托管协议》。
８．２ 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
８．３ 查阅方式
投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登陆基金管理人互联网网址（***）查阅。
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