| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2010年03月12日 08:35 |
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全景网3月11日讯 汤森路透正式宣布推出全中国市场第一份针对基金风险分类评级的专业分析报告--中国基金市场风险评级透视报告。基于中国证券监督管理委员会所颁布之《证券投资基金销售适用性指导意见》要求，基金分销机构在销售基金和相关产品的过程中须按照投资者的风险承受能力进行售卖的考虑而委托旗下国际专业基金研究机构理柏(Lipper)特别研发适合中国基金市场的风险分类指标。
最新报告的数据研究截至2009年12月31日，自2010年开始每半年更新一次，并对外公布理柏中国基金市场风险评级透视报告。此报告旨在提供加值性的相对风险指标，协助投资者筛选、监控及评价基金。
理柏基金风险分类等级以稹密的研究方法与科学的分类进行运算，等级标准共分为五级，分别是低度风险，低至中度风险，中度风险，中至高度风险及高度风险。
回顾2009年中国上综指数增长79.98%，而去年符合理柏风险分类等级的计算方法的中国核准销售基金中，风险级别居于高度风险基金的业绩也几乎相近，一年平均回报为76.29%，领先所有风险类型。中至高度风险基金一年平均回报亦达71%，中度风险基金60.14%，低至中度风险45.7%，低度风险3.81%；显示中国基金去年的整体业绩主要随着大市上涨，但若进一步从经风险调整后的夏普指数比较，在五种程度的风险分类中，中至高度风险的基金所提供的平均单位超额回报最高。
从长天期的业绩及风险表现来看，则有令人出人意表的结果产生。中度风险基金近三年平均回报以92.04%，领先所有风险类型。中至高度风险基金居次达89%，高度风险基金近三年平均回报反而仅77.58%。反观中国上综指数增长过去三年整体上升只有22.49%，突显了传统基金风险分类的方法存在偏差。传统基金风险分类，多侧重于资产分类，即认为股票型基金波动风险较大，混合型次之，债券型和货币市场型波动风险最小。然而，根据理柏风险分类的分析，高度风险的基金尽管以预期回报相对较高，但因为波动过大，实际表现反而不如风险程度较低的基金，在三年期的平均夏普值表现上，低至中度风险基金表现更佳，风险程度获得有效控制的基金平均业绩优于高度风险基金，这是值得所有投资者共同关注的。
理柏中国及台湾研究总监冯志源先生认为∶「经由理柏风险评级的专业分析，适足以打破高风险基金一定会带来高业绩表现的传统迷思。这样的结果，证明投资者并不一定要选择高风险高波动的基金，应该根据自己的风险承受能力，长期投资风险获得有效控制的基金，如此才能长期累积财富。对于银行等销售渠道及基金公司而言，正确引导投资者风险至上的观念，提供精确而科学化风险分析，鼓励投资者进行风险分散及长期投资，对于中国基金行业的长期发展，将极具正面意义」
汤森路透中国区董事总经理李浩翔先生指出∶「中国基金业的成长备受关注，日益走向成熟。汤森路透锐意强化中国本地的业务发展，中国资产管理市场实在不容忽视。这次中国基金风险分类评级的诞生，反映汤森路透致力透过国际研究分析能力、融合国内市场状况、遵循监管要求，从而为中国市场提供及时和专业的信息分析。」
理柏风险分类评级的运算方法是由三项元素组成，包括基金一年期标准差、基金所属理柏环球分类三年期标准差及基金过去一年总体下跌幅度，将这三个数值综合计算平均值后进行排名，最前20%为5，代表高度风险，以此类推，最后20%为1，代表低度风险。
该报告指出，高度风险基金普遍集中于股票型，40只基金中占有34只；中度风险基金以灵活混合型为大宗，40只基金中占有20只；低度风险基金则以债券型及货币市场型为大宗，40只基金中分别占有20只和16只。（全景网/基金频道）
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