| 来源： |
国际金融报 |
发布时间： |
2010年01月13日 09:03 |
作者： |
胡芳 |
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研究机构人士表示，转正后，评级机构想要的是市场地位和公信力，然后达到一定的社会影响力，等具备这种影响力以后，通过这种影响力获得间接业务来盈利
想要给基金评级打分，或许不再向从前那样随意了。因为证监会1月11日下发了《证券投资基金评价业务自律管理规则（试行）》（下称《规则》），基金业务评价机构将有法可依。
准入“3+1”
据记者了解，去年11月，中国证监会发布《证券投资基金评价业务管理暂行办法》，就已经规定基金评价机构应加入证券业协会成为协会会员。
而前日证监会发布的《规则》则进一步将基金评价机构分为两类，即未入会的基金评价机构（如独立评价机构、媒体）和已经加入协会的基金评价机构（如证券公司和证券咨询机构），第一类机构应履行入会程序，第二类机构则应履行基金评价业务的备案程序。
按照《规则》规定，此次需要申请的机构包括“3+1”，即证券公司、证券咨询机构、独立评级机构以及媒体，上述4个机构都无一例外需要进行申请。
不过，大家关注的焦点正是独立评级评价机构能否成功获得资格。因为证监会也对这类机构入会从“硬件”和“软件”上都有严格要求。首先在入会条件上，《规则》除要求基金评价机构为注册资本不少于500万元的企业法人外，还对基金评价人员、基金评价理论和方法、信息采集制度、盈利模式等提出了要求。
根据《规则》，基金评价机构的评价人员须取得基金从业资格，且不少于5人具备3年以上金融业务相关的工作经历或学术经历，其中评价业务主要负责人须具备5年以上从业或学术经历。媒体评价机构的评价人员也须取得基金从业资格，且不少于2人。
另外，《规则》还规定须明确将成立基金评价业务专家工作组，负责对基金评价机构的基金评价标准、方法、内控制度、业务流程以及执行情况的评估咨询。专家组由中国证监会、协会、业内机构、学术研究机构的有关专家组成。
民间机构“准备中”
据了解，从《规则》来看，基金评级机构的门槛并不低，不过目前具备条件的民间机构仍不在少数。
好买基金研究中心总经理杨文斌在接受《国际金融报》记者采访时就表示，好买基金研究中心目前硬件和软件上都超过《规则》所规定的资质， “不过‘谋事在人，成事在天’”。他补充表示，目前好买基金研究中心正在积极地准备材料，并且即将递交给相关机构。
德圣研究中心分析师肖锋也表示，符合证监会咨询资格条件的公司很多，目前他们仍在积极争取，结果则未可知。
据接近基金评价业务相关规则制定的人士透露，首批获批的评价机构可能仍将集中在券商下的评价机构，如银河证券基金研究中心、国金证券基金研究中心等老牌的评级机构。
“正名”好盈利
不过，值得关注的是，《规则》出台后，第三方评级机构将致力于公平公正公开的评级活动，势必不能和被评级机构再有某种利益关联，这种“不赚钱的买卖”为何仍有众多机构趋之若鹜呢？
按照《规则》规定，在基金评价业务的规范上，《规则》要求基金评价机构自身的评价部门、销售部门之间以及基金评价机构与基金管理公司或基金销售机构之间应建立证券业务的“防火墙”和相应管理制度，以保证评价业务公证、客观。《规则》还对基金评价机构及评价人员提出了较为详尽的禁止性规定。基金评价机构须对与基金管理公司或基金销售机构存在的关联关系进行详尽披露。
所以从民间评级机构看，目前的盈利模式仍是一个盲点。而如何盈利也将是这些民间评级机构所必须面对的问题。
“我们想要的是市场地位和公信力，然后达到一定的社会影响力，等具备这种影响力以后，通过这种影响力获得间接业务来盈利。”杨文斌说。
而据记者了解，具备基金评价业务将使第三方理财机构接下来申请基金代销资格成为可能，此外，这些评级机构提供一些基金投资咨询服务或者接受其他投资机构的服务外包，都将是第三方评级机构的盈利点所在。
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