基金配置与市场的步调不合，“破一”股基4天逆市增加7只

　　■本报记者 隋文靖
　　
　　截至昨日，2012年前5个交易日上证指数累计上扬3.92%，然而这并未能让在泥沼中苦苦挣扎的股基松了一口气，反而让更多的基金陷入破面值的尴尬境地。
　　《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示，去年年底时，单位净值在1元面值以下的偏股基金共有342只，而今年以来的前4个交易日大盘总体的向上走势却使“破一”成员不减反增，截至1月9日，单位净值跌破面值的基金数量增至349只，即4天增加了7只。
　　随着华泰柏瑞价值增长的“破一”，目前，共34家基金公司旗下股基集体跌破面值，占比53.13%。
　　好买基金研究中心首席分析师曾令华在接受《证券日报》基金周刊采访时表示，今年以来，上证指数虽然上涨，但同期偏股基金的平均回报率仍呈负收益。主要原因在于，今年的几个交易日里，大盘股走势强于中小盘股，由于基金的配置倾向不同，净值变化的趋势也不尽一致，这也是在大盘上涨的背景下，破一基金数量反而增加的一个重要的原因。

　　“破一”军团新年再添7丁
　　《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示，截至去年年底，412只主动管理偏股基金中，有多达342只基金的单位净值跌破1元面值，占比高达83.01%。而今年开局的4个交易日里，大盘虽上扬，但破面值股基数量未减反增，由去年年底的342只增长到截至1月9日的349只。
　　需要注意的是，去年年底时，单位净值在1元以下的偏股基金在今年前5个交易日里，无一翻身，反之，年底时单位净值在面值之上的华泰柏瑞价值增长等7只股基新进 “破一”军团。
　　好买基金研究中心首席分析师曾令华在接受《证券日报》基金周刊采访时表示，今年以来的几个交易日里，上证综指虽然累计上涨，但同期偏股基金的平均回报率仍呈现负收益。主要原因在于，今年的几个交易日里，大盘股走势强于中小盘股，由于基金的配置倾向不同，净值变化的趋势也不尽一致，这也是在大盘上涨的背景下，破一基金数量反而增加的一个重要的原因。

　　34公司股基集体“沦陷”
　　《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示，上述349只单位净值跌破面值的偏股基金涉及64家基金公司，这也意味着，没有一家公司逃过“破一”厄运。需要注意的是，华泰柏瑞旗下5只股基均“破一”，至此，共有34家公司旗下纳入统计范围内的主动管理偏股型基金，全部跌破面值，占53.13%。
　　而旗下单位净值“破一”股基占比最小的是华夏基金公司，该公司纳入统计范围内的10只偏股基金中，截至1月9日，仅4只单位净值跌破面值，占40%。此外，兴业全球和华宝兴业等2家基金公司旗下破一股基数量占比也相对较低，均为50%。

　　可认购股基价格相差15倍
　　与此同时，《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据发现，在上述349只单位净值在1元面值之下的偏股型基金中，甚至有15只基金在5毛以下，占4.3%。  
　　其中，最“便宜”的股基是工银瑞信基金公司旗下的工银瑞信核心价值，该基金截至1月9日的单位净值仅有0.27元。WIND资讯显示，该只基金在去年3月进行过一次分红，每10份份额向投资者派发红利0.35元，累计派利8.59亿元。而目前市场上，投资者可进行申购的偏股基金中，最“贵”的是泰达宏利基金公司旗下的泰达宏利行业精选基金，截至1月9日单位净值为3.98元。即，目前市场上可认购的主动管理偏股基金中，最“便宜”与最“贵”的两只基金的价格相差14.74倍。
　　此外，《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示，在单位净值跌破面值的349只偏股基金中，普通股票型基金245只，偏股混合型基金104只。去年年末时的平均资产净值为24.06亿元，低于同期偏股基金27.15亿元的平均水平。
　　需要注意的是，在破面值的基金中，既有包括广发聚丰等10只基金资产净值超过百亿的超大规模基金，也有国联安红利等18只资产净值低于1亿元的“迷你”基金，其中，国联安红利的资产净值甚至仅有0.48亿元。
　　对此现象，好买基金研究中心首席分析师曾令华表示，根据《证券投资基金运作管理办法》规定，在开放式基金合同生效后的存续期内，若连续60日基金资产净值低于5000万元，或者连续60日基金份额持有人数量达不到100人的，则基金管理人在经中国证监会批准后，有权宣布该基金终止。而若按去年12月31日的单位净值和份额数据计算，国联安红利资产净值低于5000万，如果在未来的2个月内仍无好转，国联安红利的清盘也不是没有可能。