2012 Money50 股票型基金主动投资业绩占优 |
| 来源： |
理财周刊 |
发布时间： |
2012年01月05日 15:43 |
作者： |
冯庆汇 |
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对于股票型基金我们按照基本形式将其分为主动股票型和被动指数型基金两大类。Money50囊括了13只主动股票型基金和3只指数型基金。
409只股票基金中，有3年历史业绩的达到151只，有5年历史业绩的达到79只。尽管股票方向基金2011年全军覆没，但把历史数据拉长到3年或者5年，还是能找出不少长跑型基金。
从2009年初截至2011年12月23日，上证指数从1820点到2204点，上涨约20％左右。同期有可比数据的151只股票基金中，约103只基金跑赢上证指数，占到三分之二。同时，2011年，上证指数下跌近22％，同期有可比数据的320只基金中，152只基金跑赢了上证指数，占到近一半。
这些数据至少可以让我们得出两个结论：一、股票型基金跑赢指数依然是大范围的，但全面战胜基础指数的时代已经过去，在存量基金近千只的情况下，业绩分化是大趋势；二、选择基金的难度正在增加，甄别和筛选的重要性在提高。
同时值得注意的是，从3年到5年的长期业绩来看，主动型基金依然保持绝对优势。尤其在长期业绩突出的基金中，主动型基金占据绝大多数。过去3年中，跑赢上证指数的103只基金中，只有8只是指数基金。在A股这样高度波动的市场中，指数基金的长期绩效不如主动型基金。
2012年Money50的主要筛选标准还是延续以往，以过去3年收益率作为主要指标（涵盖的基金数量较多），找出一些在较长时间周期中，业绩表现较好的基金。同时剔除了某些单个年份中表现太差的基金，比如2011年跌幅高于平均水平的基金。
另外，需要说明几点，一是我们对于基金的分类（包括股票、积极配置、保守配置、债券等），是按照晨星的标准；二是由于华夏大盘基金长期暂停申购，对投资者指导意义不大，尽管其业绩突出，我们还是未将其加入Money50；三是2012年被剔除的基金并不代表其不值得投资，我们只是"名额有限"。
主动股票型基金
华商盛世成长2010年的风云基金，业绩甚至超过了传说中的王亚伟。2011年表现普通，没有什么亮点。这只基金在2010年急速膨胀后规模近百亿元，在萎靡不振的2011年也的确难有表现。由华商投资总监孙建波执掌，前两大重仓股国电南瑞和广汇股份是其压箱货，近一年多没有变动过。
新华优选成长
新入选的一只基金，过去3年表现不俗，即使是2011年跌幅也仅15％左右，可谓进退自如。新华基金过去几年一直以"黑马"形象示人，但不论如何，在其有限的可考证的历史数据中，其表现一直是不错的。看其2011年三季度末的前十大重仓股，还都是些平淡无奇的股票，可以推测2011年基金经理波段做得不错。
景顺长城内需二号
主打"内需概念"的主题基金，和景顺内需一号业绩不相上下，但长期业绩略好于一号。手握一堆消费股，依靠精选个股获得附加值，认可内需概念的投资者不妨关注。这只基金过去几年一直出现在我们榜单上，表现稳定。
华夏复兴股票
其实是华夏系中并不那么夺人眼球的一只基金，但过去几年一直表现稳定。2011年华夏系整体表现不如过去，但亏损幅度依然控制得不错。这只基金2010年收益率还曾高达16.81％，显示出基金经理程海泳一定的功力。
建信核心精选首次上榜的基金。这只基金规模不大，15亿元左右，表现中规中矩，过去3年年化收益率17.87%。三季度前十大重仓股中，出现了两只房产股身影--万科和金地，基金经理对市场的看法不随大流，有点小个性。
国泰金牛创新
单独年份看这只基金表现不是很突出，依靠长期表现入围。过去三年年化收益率达到17.87％，主要归功于2009年涨得多，2011年跌得少。风格偏向于成长股，持仓较为分散，基金经理手法灵活。
信诚盛世蓝筹
这只基金过去2009和2010年业绩不俗，2009年收益率71.03％，2010年收益率达到20.79%，排名同类基金第12位。2011年表现小有失利，但22％的跌幅在这世道里也无伤大雅。鉴于这家公司近两年来不断完善的投资研究体系，此基金还是值得关注的。
银华富裕主题
和景顺长城内需同属内需主题基金，但规模有点大，以至于2011年有点小失利，跌幅达到27％。不过这并不妨碍其长期表现，该基金3年年化收益率依然高达16.02％。基金经理王华自2006年起担任基金经理，至今未有变动，人员稳定也是一大亮点。从公开数据看，，基金持股集中度较低，基金经理选股能力突出。
广发核心精选
风格骁勇善战的一只基金。2011年三季度末的前十大重仓股中，手握大把热门股票，如洋河股份，山西汾酒。也有不少创业板股票，如东方园林、金螳螂。不过风险控制得不错，过往业绩的波动率一直不高，显得很是张弛有度。
兴全全球视野
显然遭遇双汇股份的"地雷"并没有让兴业损失太大，这只基金2011年跌幅13.53％，在众基金中表现算是相当不错。2010年由于买了大把银行股致使表现有点滞涨之后，2011年的持仓更趋分散化。其做法尽管显得保守，但在大势不佳时也的确很受用，不得不承认兴业这几年保守稳健的形象已深入人心。
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