| 来源： |
国际金融报 |
发布时间： |
2011年05月11日 09:26 |
作者： |
潘清 |
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作为国际市场主流投资模式之一，量化投资正以其及时快速跟踪市场变化等诸多优势，日益获得中国内地投资者的认同。近期，内地基金市场“量化家族”呈现扩容态势，总数已经增加至１２只。
来自天相投资顾问有限公司的研究显示，相较海外成熟市场，发展仅２０年的Ａ股市场整体有效性较弱，存在由各种因素造成的套利机会。对于基金而言，传统的定性投资依靠基金经理的主观因素进行决策，容易引发业绩波动大、持续收益能力弱等风险，而数量化投资凭借其及时性、系统性和准确性的特征，能够较好地弥补人为因素的不足，进一步完善基金投资策略。
近日，内地基金市场上量化基金悄然扩容。其中，将于１３日结束募集的大摩多因子精选策略股票基金，以多因子量化模型方法精选股票进行投资，代替了基金经理或分析师在定性层面的主观判断，使投资业绩较少受到个人主观偏好的影响。
大摩多因子拟任基金经理张靖表示，作为一只纯量化基金，大摩多因子精选策略基金借鉴摩根士丹利的研究方法和经验，并根据中国国情进行了创新实践。其量化选股、量化择时的特点有利于厘清投资逻辑，客观地选择交易策略，降低情绪影响。
据悉，作为内地市场第１２只量化基金，申万菱信量化小盘基金也已获得证监会批复，将于近日公开募集。
与已成立的量化基金有所不同，这只基金将通过建立数量化模型，精选财务指标优良、低估值、高成长性的股票进行投资，通过在长期具有上佳表现的小盘股范围内进行多次量化精选，以达到“优中选优”的效果。
数据显示，第一季度以来中小市值个股经历一轮调整，中小板指最大跌幅超过２４％。基金业内专家表示，伴随做空动能得到有效释放，中小盘股目前止跌企稳迹象较为明显。这对专注于小盘股的量化基金意味着较好的入市时机。
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