截至目前，60家基金公司旗下的729只基金2010年年报披露完毕。天相投顾统计数据显示，729只基金去年利润合计50.8亿元，与2009年的利润9102.5亿元相距甚远。股票型基金成为唯一亏损的基金类型，300只股票型基金共亏损355.3亿元。
业绩：去年混基最赚今年指基抢眼
据天相投顾的统计显示，混合型基金成为2010年最赚钱基金类型，158只混合型基金共盈利238.6亿元。其中老牌劲旅长盛基金在其擅长的混合型基金领域，旗下4只混基（长盛动态精选、长盛同智、长盛成长价值、长盛创新先锋）全部战胜业绩比较基准，且年化平均净值增长率均超过15%。
而进入2011年一季度后，指数基金成为最赚钱品种。银河证券数据显示，在上证综指4.27%的涨幅带动下，94只统计在内的偏股型基金有82只取得正收益，平均收益率为2.31%。
其中周期类指数基金表现尤其突出，海富通上证周期50ETF一季度收益高达5.07%，在所有指数型基金中排名前列。
然而，在所有94只指数基金中，由于所跟踪标的指数的风格不同，指数基金首尾业绩相差仍然超过12%。据银河证券数据统计，截至3月29日，今年以来A股市场79只标准指数基金平均业绩4.13%，15只增强指数基金平均业绩3.88%。指数基金的表现大幅领先235只标准股票基金-1.92%的平均业绩，其中红利型指基业绩尤为“抢眼”：富国天鼎中证红利指数增强、华泰柏瑞上证红利ETF均位列前五名。“未来随着指数基金进一步向细分领域发展，风格差异或将得到更加充分地演绎。”富国基金表示。
分析人士同时指出，2011年以来，前期涨幅较大的中小市值个股出现了较大幅度的调整，相反，钢铁、石化、房产等板块因其低估值的特点受到了资金的关注和追捧。根据天相投资分析系统，截至3月31日，黑色金属、房地产涨幅今年以来居于各行业板块前列，为重仓持有的基金提供了不菲的投资回报。就是凭借对地产、钢铁等低估值品种的挖掘，上投摩根中国优势以6.45%的收益率脱颖而出，获得第一季度激进配置型基金的业绩冠军。
持股：基金持股集中度增加
2010基金年报数据显示，截至去年末，基金总共涉足1662只股票，占同期沪深两市全部A股的81.51%；与去年中报相比，有581只个股获得基金增仓，816只个股遭遇基金不同程度的减持。从行业看来，周期性个股被基金增仓幅度最大。
作为市场的主要参与力量，投资者总希望在机构的持仓和调仓当中捕捉一些蛛丝马迹，作为自己投资的风向标。刚刚从银河转战国联安的优选行业基金经理王忠波建议，做投资，一定要提前布局优势行业，才能占据先机。“不同时期各行业的景气度不同，因此，在投资中要从中国经济周期演进中各行业景气变化的机理出发，总结各行业的市场表现与经济周期的联动关系，从中优选出不同经济周期下的投资收益超过市场中各行业收益率平均值的景气行业。”
有业内人士分析，自去年延续至今的“结构性”行情中，受到中小盘股估值调整，周期行业“估值修复行情”影响，基金开始增“大”避“小”，持股风格由中小盘向大盘蓝筹靠拢，低估值蓝筹股受到基金公司的重点增持，而不少基金的持股集中度也开始有所上升。
记者发现，数量化投资在国内基金业近期也再掀高潮，据大摩华鑫基金量化投资负责人刘钊介绍，数量化基金最显著的优势之一就是计算机处理数据的能力远远胜过人脑，这使电脑在海量股票选择中占有绝对优势。其次，量化基金是以定量投资为主，用纪律性较强的精细化定量模型，代替了基金经理或分析师在定性层面的主观判断，使投资业绩较少受到个人主观偏好的影响。
后市：防御为主进攻为辅
针对今年的投资策略，综合各家基金公司年报的观点，也基本属于防御为主、进攻为辅的观点。而对基民来说，后市配置基金仍应以低风险产品为首选。
2011年以来，固定收益类产品已受到投资者的重点关注，募集规模远超股票方向产品，与此同时，该类型基金产品的新发行步伐也在加快。日前，光大保德信信用添益债券基金获证监会批复，并将于近期加入固定收益类产品的发行阵营。
“信用债券属于收益可观风险可控的债券品种，国家“十二五”规划中明确提出发展债券市场，信用债市场的发展前景良好，更多优质发行主体将登陆信用债市场，这将为基金投资带来良好契机。”光大保德信信用添益基金经理陆欣说。
银河证券基金研究中心分析师刘志晶表示，在国外市场，投资债券指数的债基很多。国内债券市场目前还不是特别发达，但作为一个成熟市场，未来指数债基一定会越来越丰富。据刘志晶介绍，目前市场上的普通债基就好比是追求主动收益的偏股型基金；指数债基则和指数基金类似，其上涨和下跌将跟随指数的大方向运行。”
另据记者了解，由于近期弥漫的避险风气，使黄金市场投资也持续升温。专家认为，黄金作为家庭资产配置的重要组成部分值得关注。为解决投资者自行管理的专业难题，投资者不妨选择专业机构旗下的黄金基金理财。而黄金主题基金是以LOF方式运作，投资者既可以像一般的基金一样通过银行和券商网点买卖，也可在二级市场交易，十分便捷。
