| 来源： |
新闻晨报 |
发布时间： |
2011年04月01日 09:49 |
作者： |
李锐 |
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晨报记者 李锐
日前，2010年年报正式披露完毕。投资者自然更关心“牛基”经理们对今年的市场判断和投资布局。但记者发现，尽管都是2010年的“牛基”，但对今年的看法却大相径庭：到底是投资大盘蓝筹股还是守护新兴产业概念，成为“牛基”之间的最大不同。
蓝筹派：提高周期股配置
作为低估值的典型板块，大盘蓝筹股受到多只“牛基”的青睐。
其中，华商盛世成长认为，2011年以来的市场先跌后涨，一方面是由于当前的先周期性行业的销售数据良好，提升了投资者的信心，另一方面是由于货币环境经历了一个由紧到松的转变。因此，在2011年上半年的经济短期触底和回升期，倒不必过于担心宏观调控。如果确实如此，那么反映经济周期启动的周期性品种将有较多的投资机会。
同样，华夏策略精选的判断很明确，看好蓝筹股的相对表现。该基金指出，今年通胀水平高企和流动性收紧将成为制约行情发展的两大主要因素，而国内通胀压力短期内难以缓解，也决定了货币政策收紧的趋势将在相当长一段时间内持续下去。下半年，股市将在调整后迎来转机，结构性行情的特点仍将延续，其中那个大盘蓝筹股风险释放充分，将对稳定市场发挥一定的作用，而房地产股由于调整充分，在政策风险释放后有较大的估值修复空间。
此外，银河行业优选指出，在经济转型的前提下，今年配置的思路则会从前期消费和新兴行业为主向均衡配置过渡，增加周期股和中盘股的配置。
成长派：新兴产业潜力无限
相对于上述基金，部分基金今年还是青睐成长股，其中新兴产业板块最受重视。
嘉实增长认为，今年中国经济将继续保持较快的增长，但与诸多发展中国家一样，通胀将成为中国近期经济生活中的主要矛盾，预期政府将在利率与准备金率等方面采取较多的举措，与此同时，A股市场的供给压力将依然较大，结构性的估值泡沫也面临一定的修正，因此，全年的A股市场将面临较为复杂的格局，将继续以持续成长投资策略为主。
而东吴价值成长更是态度明确，尽管小盘股需要估值消化，但是大盘股反弹空间相对有限，该基金上半年将适当降低仓位，规避系统性风险，而在消费服务和新兴产业估值消化后，这些行业仍然值得看好，重点关注三条投资主线：消费服务类行业，重点看好医药、食品饮料、商业零售、品牌服饰、家电、建筑装饰和保险等；新兴产业，重点看好TMT、新能源及电力设备、新能源汽车、环保、铁路装备、海上石油钻采和新材料等；受益保增长的周期行业，重点看好工程机械和房地产。
而从前3个月的市场表现看，目前蓝筹派表现略胜一筹。
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