基金规模一直备受关注,继此前全景网发布《2009年基金公司新基金规模统计专题报告》和《2010年一季度货币市场基金规模变动表现报告》后,本周媒体再将目光投向基金规模变化,广发、申万巴黎、农银汇理、嘉实、宝盈等多家公司旗下基金被点名,具体内容如下:
【指数基金】
指基广发中证赎回最多 博时超大盘97亿份净申购
一季度,市场对指数型基金的判断出现极大分歧。理财周报记者调查中发现,广发中证500一季度出现大规模赎回风潮。同是一季度,博时超大盘ETF、南方深成ETF、华宝兴业中证100、中银中证100和华安上证180ETF联接等等申购数目却是直线上升。
【股票基金】
六只次新基金赎回超25% 申万巴黎消费仅剩2/3
虽然股票型基金没有帮忙冲规模的货币基金赎回得那么离谱,但是在第一季度,表现不佳的A股市场仍然使其出现了大量的赎回。
在去年6月到12月成立的次新基金中,绝大多数都在赎回状态中。万得资讯显示,按赎回率排名,排名靠前的几只普通股票型次新基金分别为申万巴黎消费增长、金元比联价值增长、大成行业轮动、天弘周期策略、国联安主题驱动和农银汇理策略价值。这六只次新基金在第一季度的赎回率都超过了25%。
农银汇理策略净赎回17亿 业称“不能按常理分析”
一方面在基金难发的年代创下了近百亿元的新基金发行规模,另一方面旗下次新基金又成为今年第一季度被赎回的冠军。农银汇理走入了自设的怪圈。
IPO崇拜狂想症一直是中国基金行业的痼疾。随着今年产品通道的完全放开,新产品乱箭齐发,加之市场动荡起伏,很多基金公司逐渐开始接受首发尴尬的现实。但是农银汇理、中银基金这些银行系的新宠们却依然在狂奔。
乱世出英豪:大摩领先优势净申购16亿梅花独自开
所谓乱世出英豪。在去年6月后成立的23只股票型次新基金中,今年第一季度绝大多数都呈现净赎回,但仍有三只基金净申购,他们是大摩领先优势、信诚优胜精选和诺德成长优势。其中,大摩领先优势股票型基金因其一骑绝尘的业绩,净申购达到16.27亿,单季度净申购率达到278.84%。
【货币基金】
据深圳证券信息公司(全景网)数据中心提供的数据统计,2010年一季度43只货币基金期初份额合计2595.27亿份,期末份额合计1163.99亿份,净赎回1431.28亿份,净赎回比例达55.15%。
根据一季报显示,嘉实货币期初有218.76亿份,到期末仅有69.01亿份,缩水份额达到149.75亿份,是缩水份额最大的是货币基金。全景网曾报道过《嘉实货币"注水"忽胖忽瘦》,对比嘉实货币2007年三季度以来的各期季报发现,该基金每到年底就会出现"一季壮大"的规律现象。2007年最后一个季度陡然壮大4倍,从之前的61.9长到259亿份,随即2008年一季度"缩水"掉一半,此后变化不大,而到2008年四季度就再次上演"一季壮大"现象。规模翻了近2倍,从08年三季度的131亿份突增到368亿份,增长比例占总增长规模的60%,到2009年一季度嘉实货币又瘦身到122亿元。2009年四季度初嘉实货币是63.15亿份,到四季度末变为218.76亿份,过完年到今年一季度,嘉实货币再次"瘦身"到69.01亿份。
宝盈货币缩水95% 极限逼近5000万最低警戒线
在去年下半年以来成立的固定收益产品中,宝盈货币基金创下了净赎回率的最高纪录。据Wind统计,一季度宝盈货币B赎回12.09亿份,宝盈货币A赎回1.14亿份的记录。一季报显示,在季度初还有14.2亿份的宝盈货币基金,季末只剩0.97亿份。
如果继续保持如此之高的赎回率,宝盈货币基金在二季度就将低于5000万的最低标准。
值得注意的是,从2月11日开始,宝盈货币一季度有14天遭遇大额赎回,货币基金规模的大幅变动势必会对其投资有影响,宝盈货币2009年四季度末规模为14.20亿份,其约1.3亿元的债券投资占基金总资产比例仅为9.14%,而在一季度该基金规模大幅缩水为97亿份后,其约0.8债券投资占基金总资产比例为74.53%,其基金合同明确写着"基金投资于同一公司发行的短期企业债券及短期融资券的比例,合计不得超过基金资产净值的10%;本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过基金资产净值的10%;本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的20%。"而纵观宝盈货币一季度投资明细均超过了投资限制,05工行03和10央行票据20所占基金资产净值比例超过了20%,09公控CP01、09汉江CP01、09农六师CP01和09凤凰CP01所占的基金资产净值比例也超过了10%。
申万巴黎收益宝成一季度缩水幅度最严重的货币基金,从季初的102.86亿份缩水到季末的2.62亿份,缩水幅度高达97.45%,这一比例非常惊人。2009年基金四季报显示,该只基金09年四季度初份额仅为1.11亿份,即是申万巴黎收益宝在3个月内从1.11亿份迅速扩充到102.86亿份,随后又在3个月的时间里快速蒸发掉97.45%,仅剩下2.62亿份。规模的时大时小让申万巴黎收益宝在货基规模排名中变化大,一季度初可以冲到货币基金中第九名,而在季末又掉到倒数第八名。根据2009年报披露基金份额持有人结构显示,申万巴黎收益宝机构投资者持有份额占到76.62%,个人投资者占到23.38%。
【基金公司的次新基金】
据深圳证券信息公司(全景网)数据维护部提供的数据统计,2009年1月1日至12月31日期间公告成立的基金共有122只。去年国内基金业60家公司除了益民基金外,共有59家基金公司发行新基金,122只新基金募集总规模为3913.99亿份,到2009年底新基金规模仅有2938.30亿份,"缩水"了近千亿份。这122只新基金成立时资产净值规模为3913.99亿元,到2009年底资产净值为3210.33亿元,缩水约700亿元。全景基金频道通过数据统计分析,制作了2009基金公司新基金缩水程度排行榜。
易方达基金:瘦死的骆驼比马大
在2009年基金公司新基金缩水榜中,易方达基金排名第一,虽然其新基金缩水幅度并非最大,但缩水份额足够让它成为该项排名当仁不让的缩水冠军(详细排名规则请见2009基金公司新基金规模统计报告)。
易方达去年成功发行了易方达沪深300指数基金、易方达深证100联接基金与易方达行业领先,这3只基金共"缩水"82.78亿份,其中"缩水"最厉害的就是易方达沪深300指数基金,规模下降了58.38亿份,毫无悬念的成了09年份额缩水最严重的单只新基金,也正是易方达沪深300指数基金的大幅"瘦身"拖累易方达基金公司,使其甩开其他缩水幅度大的竞争对手,成为基金公司中新基金规模下降最厉害公司。
益民基金:不要迷恋哥,哥只是个传说
2009年基金行业共有122只新基金诞生,即便60家公司平均每家发行2只还余下2只,然而去年益民基金却一只新品都没有发行。
据资料显示,益民基金旗下最新基金是成立于2008年5月21日的益民多利债券型基金,距今已经22个月。一位了解新基金申报、发行流程的人士表示:“一般管理层不放行基金公司的新产品只有两种可能:要么就是公司的股权问题没有理顺,要么就是基金公司存在违规行为。”有业内人士表示,益民基金公司作为一家西部的基金公司,自成立以来一直“默默无闻”,因基金公司违规而暂停新基金审批发行的原因应不存在,很有可能是基金公司股权结构未理顺,致使长时间未没有新基金面市。
更有某基金公司工作人员表示:益民基金很神奇,低调到部分业内人士都不知道这家公司存在。
诺德基金:“瘦身产品”最佳代言人
诺德基金去年发行了诺德成长优势股票基金和诺德增强收益债券基金。两只新基金份额规模缩水了88.85%,净值规模缩水达到88.07%,这2个缩水幅度让人惊叹,可以想象诺德基金新品在09年底只有成立时的1/10多一点点。这样的幅度好比一个100公斤的彪型大汉在一年不到的时间里变成一个15公斤的孩童。“时间短、见效快”这不正是许多瘦身产品最爱用的广告词吗?
银行系基金:背靠大树好乘凉?
在2009基金公司新基金缩水榜前十名中,我们发现银行系基金就占据了4个名额,分别是民生加银、招商基金、建信基金、农银汇理。有业内人士表示,在基金销售渠道为王的年代,银行系基金依托股东银行这个基金销售的主渠道,首次募集规模往往都能够超过非银行系基金。但是,银行系基金的这种发行模式也带来了后续的一系列麻烦。尤其是由于首发时的一些认购资金为过桥资金,在发行结束后,需要马上赎回。