| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2009年08月12日 10:00 |
作者： |
王慧娟 |
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进入二季度以后，随着股指的高位运行，越来越多的投资者选择赎回基金，以图“落袋为安”。天相投顾统计数据显示，441只可比基金二季度末的总份额从期初的2.3万亿份缩减至2.17万亿份，净赎回1300亿份。除指数型和QDII外，其余类型基金无一例外地遭遇净赎回。其中，偏股型基金的赎回量较一季度相比有所放大。老基金似乎面临销售瓶颈，如何打开其营销局面，也成为众多基金公司的难题。
上投摩根基金公司在7月推出了旗下中小盘、亚太优势、内需动力三只基金组合，不但吸引了多家机构的"跑步入场"，也受到了个人投资者的踊跃申购。“小太需”组合自推出以来，已累计流入金额数十亿元。该基金公司相关人士表示，这是上投摩根首次尝试以“投资顾问”的角色，引导投资者选择合适的基金产品，在国内尚属首创。
上投摩根日前发布的2009年下半年投资策略报告认为，面对衰退之后的经济复苏背景，今年资产配置的主要特点就是进攻。下半年经济复苏以及拉动经济的三驾马车走向均衡将会带来结构性的投资机遇，行业配置将围绕“一条主线、两个主题"展开，即以受益经济复苏、景气回升的金融、地产、消费以及相关拉动的机械、家电行业为主线，两大主题性投资机会分别为央企整合及区域振兴中的盈利超预期机会，以及低碳经济、新能源政策推动下的结构性机会。正是基于对未来市场的乐观判断，上投摩根推出了“小太需”基金组合。
据了解，该组合是典型的复苏组合，三只基金的投资标的虽然不同，但是都将参与复苏作为投资主题。其中，内需动力基金是以内需型上市公司为主要投资标的；中小盘基金灵活的投资策略能适应各种市场环境；而亚太优势基金在亚洲经济复苏领先全球市场的大背景下，正处在难得的投资时点。
上投摩根分析指出，中国经济正逐渐由以外需为主向以内需为主转变，内需型上市公司将长期受益。今年以来涨幅居前的行业，如煤炭、房地产、汽车、建材、电气设备、酒店旅游等，均是典型的内需受益行业。与此同时，股指进入3000点以上运行，预期震荡将日益加大，通过投资中小盘基金，能够把握震荡行情中的结构性和主题性投资机会。此外，随着世界经济的逐步复苏，跨国资金将流入新兴市场，其中基本面较好的亚太市场受益最大。
作为上投摩根旗下的明星基金，“小太需”组合中的基金产品长期业绩表现良好。其中，内需动力基金成立2年多以来，累积回报率达到28.7%，超越大盘指数高达40%。由此也获得了银河证券五星评级，其过去两年回报率在银河分类排名中稳居前10。今年年初成立的中小盘基金，短短五个多月内取得了优异的业绩回报，截至2009年7月3日，基金净值1.5元，远远领先于同期成立的基金。亚太优势基金从08年10月市场低点至今的反弹幅度已近60%，在QDII基金中名列前茅。
值得一提的是，管理这三只基金的五位基金经理的平均从业时间达到10.4年，上投摩根自去年下半年以来陆续有多位资深基金经理加盟，为上投摩根投研团队带来了新鲜的血液。(CIS)
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