尽管上周市场受到人民币大幅贬值以及宏观经济数据公布的扰动，但局部热点轮显，且不像之前那样散乱，如线上与线下商业融合的零售股、央企重组及国资改革都有持续近一周的表现；总体上，上证综指上涨5.91%、深证成指上涨5.43%、中小板指上涨5.09％、创业板指上涨3.77％。

　　28个申万一级行业中除银行（-1.29%）外全部上涨，而商业贸易、纺织服装、国防军工等全周上涨超10％；

　　概念主题上：太阳能发电板块上涨40.73％，主要受协鑫集成恢复上市影响，其余如国资改革、上海本地重组、迪士尼、上海自贸区等概念主题较为活跃。

　　表1：28个申万一级行业涨跌幅

　　据wind数据显示，自8月7日起的五个交易日内，沪深两市两融余额增加了639.20亿元，绝对值达到1.373万亿，显示出两融资金的参与热情正在逐步回升。此外，目前两融余额占A股成交额比值仍在低位徘徊。

　　1）短期，在央行的适时干预下，人民币贬值的阴云正在逐步散去，但中长期影响仍深远；2）在“后救市”时代，投资者的预期仍然很不稳定，这就需要一个长效机制来稳定情绪，正如证监会在周五发布公告称证金公司向汇金公司转让部分股票，对于投资者信心的恢复起到了促进作用；3）但短期市场的反弹高度还要重点关注成交金额放大。

　　策略上，国企改革依然是下半年投资的重要方向，在顶层设计方案逐渐明朗化下，国企改革有望全面铺开；其次，从行业景气度、成长性以及估值等方面考虑，新能源汽车在国家政策红利以及产量爆发性增长（2015年上半年增长3倍）下前景可期。（全景网特约/富国基金）

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