| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2012年05月30日 07:56 |
作者： |
安仲文 |
| |
⊙记者 安仲文 ○编辑 张亦文
在经济基本面持续恶化的背景下，基建投资的大规模重启预期被投资者不断强化，一系列政策利好不但刺激市场做多情绪持续增长，也使得更多基金公司对后市更趋乐观。
博时精选基金经理马乐昨日认为，政府应对经济下滑的主要措施将集中在投资上，所以关键的问题是资金来源，第一是中央财政，第二是央企和国企，第三是民间资本。他同时指出，信贷政策的配合也非常重要，从5月份的前20天来看，信贷增长不太乐观。未来中国经济出现反弹回升，更多要依靠货币政策的进一步放松，例如进一步下调存款准备金率，包括减息的动作。在一系列政策宽松的背景下，早周期板块是配置重点，包括水泥、工程机械、有色等。
政府对稳增长的表态显然激发了机构投资者对基建相关行业的布局热情，近期与基建相关的水泥、工程机械、有色、建筑玻璃、园林工程强势崛起，并引领市场的投资主题。昨日有色板块中，易方达基金所持有的西部材料强势涨停，中银基金在园林板块中重仓介入的洪涛股份、富安达基金布局的同力水泥昨日也同样涨停收盘。
南方基金认为，重大项目投资的启动激发了市场人气，随着经济和通胀的回落，政策放松的预期逐步升温，经济与政策的博弈将会是短期内主导市场的重要因素，考虑海外局势还未明朗，短期内市场将呈现震荡反弹走势。中期来看，考虑市场估值处于低位，政策放松将逐步带动经济从底部回升，如果财政刺激计划能够兑现，市场可能迎来又一波反弹。
众禄基金研究中心昨日公布的一份报告认为，政府稳增长的刺激政策频出，对市场产生积极作用，基金公司看多力量神奇逆转，九成加仓。众禄基金5月29日最新调查数据显示，基金公司对后市看多占比为62%，看空占比为28%，多空比为2.21：1。
据悉，看多的基金公司普遍认为，今年的政策放松主要体现在货币政策上，比如再次下调存款准备金率、降息和公开市场操作，政策放松值得期待；而空方则强调整个市场处于一个谨慎的状态当中，后市应以观望为主；中立方则认为面对市场不确定的“气流颠簸”，应“系稳安全带”，在震荡中探寻未来市场上的机会。
众禄基金研究中心分析师徐丽平认为，中央稳增长的刺激政策不断发酵，市场有望重见阳光，这使得更多的基金公司转向看多。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
