| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2012年05月24日 09:24 |
作者： |
吴晓婧 |
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⊙记者 吴晓婧 ○编辑 张亦文
已公布的各项经济数据确认了中国经济中枢的下滑和短期复苏的乏力，5月经济走势仍不容乐观。在经济持续下滑的背景下，部分基金投研团队对政策进一步放松预期升温，并积极关注相关受益行业。
值得注意的是，在近期经济显现疲软迹象后，高层表示将把稳增长放在更加重要的位置，有针对性地加强和改善宏观调控。
在新华基金看来，这次高层提到“把稳增长放到更加重要位置”，具体措施有改善信贷投放能力，加强一些基础设施建设项目、增加商品房供给、加强家电下乡和扩大建材下乡试点范围等。“为实现稳增长政策有加码的必要性和可能性。”新华基金认为，在国内外经济环境对股票市场双重负面作用下，高层讲话对整个市场影响偏正面。
摩根士丹利华鑫的一位基金经理认为，“尽管经济在相当一段时期内可能仍会持续低迷，但对市场仍保持谨慎乐观。”
上述基金认为，从全年来看，投资重启仍是最可期待的刺激政策。从行业角度来看，节能环保、水利、铁路、轨道交通、电网、电信、核电等领域的投资依然具有较明确预期。从区域角度看，中西部投资领域，特别是与地方基建、城镇化有关的投资在换届完成后是否会加速，需要特别关注。短期看，诸如家电补贴等消费刺激政策已经出台，家具以旧换新也即将在试点城市展开，制度创新也正在以金融领域改革为代表的各领域稳步展开，因此对市场或带来一定的正面作用。
对于后市投资而言，大成基金认为，投资者须适时调整投资结构，比如增持政策敏感性资产，受益于消费政策刺激的家电股，或受益于创新政策的券商股。新华基金认为，未来可关注建材、家电、信息服务、节能环保、地产等行业的投资机会。
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