| 来源： |
国际金融报 |
发布时间： |
2011年04月01日 09:11 |
作者： |
胡芳 |
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近期，多家基金发布了第二季度策略报告，并公布了自己的策略报告。新华基金表示，上半年倾向于看好周期股，而下半年则倾向于消费类股票。
“我们判断第二季度的市场仍将延续盈利推动下的周期类上涨行情，而消费类和弱周期性行业经过第一季度的下跌调整，目前的估值也逐步合理，下半年也将逐步具备投资机会。” 新华基金的基金经理曹名长在日前接受采访时表示。
在看好的板块方面，新华基金表示，经过第一季度的市场调整，先前估值较贵的医药、食品饮料、电子、零售等板块，目前估值已经回落到合理的价值区间，中小盘的估值差距在缩小，创业板和中小板的估值渐趋接近；估值较为便宜的地产、机械、建材、家电等，在第一季度有较大幅度的上涨，但金融、地产、煤炭等权重性板块的估值修复幅度仍然较低，目前估值仍在10倍和15倍附近，预计未来几个季度还会持续进行估值修复，大盘向下空间较小，向上空间较大。因此从估值角度看，未来几个季度各个板块应该都有轮动上涨的机会。
对于第二季度，新华基金表示，仍继续看好盈利较好、目前估值接近历史底部的早周期类比如地产、汽车、金融、家电、建材等板块的持续上涨行情，而上游有色、煤炭和中游的化工、机械等，仍有阶段性表现机会。
新三板成为第一季度最大的主题亮点，其次是受益油价上涨的乙醇汽油主题，第三是日本地震所催化的钢结构主题。预计第二季度的主题性机会主要是区域性主题，比如海南国际旅游岛、福建平潭自由岛概念，其次是保障房相关政策的细化主题。
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