| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2011年01月20日 09:02 |
作者： |
吴晓婧;黄金滔 |
| |
○编辑 张亦文
对于即将发布的宏观经济数据，基金称数据应该大体符合预期，不会显著恶化市场情绪，但对加息和地产调控需要保持一定的关注。
天治基金宏观策略分析师寇文红表示，夏斌和李稻葵日前先后表态支持加息，1月18日国务院常务会议再次强调要“确保价格总水平基本稳定”，虽然加息是必然的，也在市场预期之内，但是靴子尚未落地，总会抑制大盘。结合目前的宏观经济和政策环境，天治基金认为近期大盘将继续保持弱势。
此外，在寇文红看来，17日国土部发布的全国主要城市地价监测报告称2011年房地产调控政策需要进一步收紧，三次调控序幕已经拉开，而且只可进尺，不可退寸；1月18日国务院常务会议强调“坚定不移地搞好房地产市场调控”等，都会抑制地产股，但是由于地产股估值较低，因此调整幅度有限。
值得注意的是，中国国家统计局17日发布的报告显示，2010年12月份全国70个大中城市房屋销售价格环比上涨0.3%，已连续4个月环比上涨。对此，大成基金认为，这令投资者忧虑政府将进一步收紧货币政策，未来可能出台的针对房地产过快上涨的政策的严厉程度或超出市场预期。
大成基金表示，中国经济在去年4季度已经出现了通胀和增长的双高点，其中工业增加值环比折年率超过20%，通胀率环比折年率超过15%，这在历史上都是非常罕见的高点，经济已经有过热的嫌疑，因此政府调控与否非常重要，将直接影响经济发展的方向。如果一季度后经济明显进入全面过热阶段，政府将不得不在二、三季度采取更加严厉的宏观调控政策来抑制过热的经济，防范风险。
大成基金基金景福基金经理杨丹认为，我国在未来几年经济转型的过程中，较高的通货膨胀是一个无法回避的长期问题。因此，货币政策的偏紧应该是方向性的选择。近期房地产市场成交量与价格的反弹，投资者进一步加大了新的房地产调控政策的担心。
杨丹表示，以金融、地产为代表的传统大盘蓝筹股，整体估值非常便宜，虽然存在政策上的压制，但考虑到整体板块依然不错的业绩增长，其投资价值已经凸现。新兴产业与大消费板块，代表了未来产业转型的调整方向，依然是孕育大牛股的温床。但由于整体板块估值较高，需要投资者更深入的研究来发掘真正能够长期持续增长的优秀公司。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
