[观察]静待政策进一步明晰 基金掘金"十二五"机会 |
| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2010年12月10日 16:10 |
作者： |
李泽玲 |
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全景网12月10日讯 本周热点为市场再添迷雾，中央经济工作会议于周五举行，11月CPI数据提前到周六发布，此外加息的传闻提升了市场的担忧。多数基金表示，目前关键因素要等待政策明朗才可有所作为，短期内弱势震荡的格局依旧不会改变，而受益“十二五”规划的产业成众多基金的主要投资方向。
对于当前的形势，大摩华鑫分析，目前国内担忧11月CPI创出年内新高，市场对央行加息的忧虑不减，国际上欧债危机和美元指数走势也是投资者关注的焦点，当前内外经济环境较为复杂，对投资者情绪均形成负面的影响。而市场的投资心态继续保持谨慎，密切关注接下来即将公布的宏观数据对市场的影响以及明年经济工作中货币政策和财政政策的变化。该基金判断12月份市场难以向上突破，反而需要关注盘整一段时间后的向下风险，虽然大盘股估值偏低的情况下，市场未必大幅下跌，但是个股的风险仍需要注意，市场热点主要集中在中小盘个股上。
东方基金表示，多项关键因素有望在下周开始明朗，尤其是中央经济工作会议的召开，待到对未来紧缩的预期改变之时，市场有望探底回升。中长期来看，长期低估值的大蓝筹板块值得关注。申万巴黎基金表达了类似的观点，认为市场在政策明朗前难有作为，短期股指仍将维持弱势震荡格局，且小幅向下震荡的可能性偏大。
汇丰晋信认为，经过政府的严厉调控，通胀的高点应该已经过去。在当前越是混乱的局面下，能够实现盈利稳定增长的公司的投资价值就越显难能可贵。经历此番震荡后，那些会受益于国家十二·五规划中的新兴产业优质公司，以及与人民生活水平不断提高息息相关的消费类公司，都将倍受市场关注。
农银汇理基金指出，市场未来一段时期投资主线仍将继续围绕“十二五”主题，并有望逐步酝酿低估值蓝筹行情，建议继续围绕“十二五”专项规划和新兴产业深挖个股投资机会，同时可逐步布局估值回升的主流蓝筹股，为明年初行情做准备。
备受市场关注的中央经济工作会议于本周五起一连三天召开，东吴基金表示，要看后续具体采取的办法，紧跟政策变化，因势制变。博时基金经理则认为，货币政策仍会继续根据通胀的变化进行微调，以准备金率为主--是为"稳健"，而财政政策会在经济增长中扮演重要的作用。未来一段时间行业景气度差异将会扩大。抗通胀、稳定增长类的行业以及受益于政府投资方向的行业，会更受到资本市场的青睐。
大成基金表示，政府控通胀不会以牺牲经济增长为代价，对于紧缩性政策投资者无须过虑。该基金认为11月CPI将再创新高，政府收紧货币政策的力度将会超预期，市场难有大的趋势性行情，但市场仍存在结构性机会。而中央政治局经济工作会议决定继续支持扩大消费，在此政策背景下，食品饮料、生物医药等消费相关板块将持续受益。此外，医药行业可能是未来十年最强的行业，医保改革将是“十二五”规划的重点，也将惠及医药生物行业。
南方基金近日发布了2011年投资策略，其中再次提出的“十大预言”引起关注。该报告整体指出，明年将延续震荡上行的趋势，国内经济通胀可控，全球经济二次探底可能性小政策和经济的博弈仍将主导明年市场走势。行业轮动的速度将加快，行业配置的重要性显著提高，主题投资方面将围绕“十二五”规划进行。（全景网/基金频道 李泽玲）
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