| 来源： |
北京商报 |
发布时间： |
2009年01月08日 09:18 |
作者： |
王磊 |
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基金看好今年“政策”市 最青睐医药、电力设备、消费品、钢铁四大行业
新年伊始，上投摩根、华安两家基金公司陆续发布了2009年策略报告。政策转暖成为两家基金公司判断A股市场的共识。在行业投资方面，医药、电力设备、消费品、钢铁行业成为两家基金公司今年共同看好的行业。
“历史上没有比现在更好的政策环境。”华安基金在报告中提及了强制分红政策、中国式平准基金、汇金公司入市、国资增持、大股东增持等众多利好政策。公司认为，国内经济将从宏观主导转向微观主导。在未来两三个季度中需求会快速下行，企业广泛地受到需求、盈利、现金流的冲击，市场仍然处于宏观主导之下。到了年中，货币放松、财政刺激、资源和能源价格大幅下跌将逐步显示出作用。当供求关系在较低的增速上恢复平衡后，市场将逐渐转为微观主导之下。
上投摩根则认为，货币政策进一步扩张并将成为“反通缩”的利器，市场的流动性保持宽松局面并会逐步显现效果；与此同时，积极的财政政策更值得期待，大规模基建和灾后重建有望成为2009年结构性亮点。“如果外围经济和政策预期保持稳定，随着流动性的宽松，资本市场有望先于宏观经济和企业盈利见底。”
两家公司在今年一致看好医药、电力设备、消费品、钢铁等行业。上投摩根认为，在经济没有见底的大背景下，积极防御并主动把握结构性机会将是主要思路，可关注医药、电信、食品、电力设备、铁路设备、农业等内需服务行业，以及建材、建筑、工程机械以及部分化工、钢铁等投资拉动类行业。华安基金则在报告中明确指出，公司认为今年的投资机会包括金融地产、基础设施与原材料、中游制造业和消费品行业。
而对于国际市场的判断，作为两家都有QDII产品的基金公司认为，目前国际市场仍处于震荡筑底的过程。不过，今年华安基金看好欧美市场下半年的走势，而上投摩根则更看好新兴市场的股市。
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