一、综述

　　6月3日，国泰君安首发申请过会。据业内人士测算，国泰君安此次融资金额将达300亿元，成为5年来两市最大IPO。这一规模，远远超过刚刚完成申购的中国核电。

　　公告显示，中国核电网上中签率为1.6319%，网上网下冻结资金合计1.69万亿元。创下去年IPO重启以来单只新股冻结资金纪录。这意味着本周新股申购资金还未解冻，下一批新股就已箭在弦上。

　　6月4日盘中现300点巨震，6月5日沪深指数及创业板指全线大幅高开，直接高开站上5000点大关再创07年来新高；但午后再度出现跳水，最终收盘上证指数报收5022.18点，上涨75.08点，上涨1.52%。目前，市场风险意识不断加强，每一次的“风吹草动”都在牵扯着敏感的神经。伴随“巨无霸”们接连上市，新股“抽血”效应再次被推到风口浪尖。

　　二、媒体报道量概况

　　（一）、媒体报道量

　　据新财富舆情中心监测数据显示，6月1日0时至6月5日14时，媒体共发布国泰君安相关报道31篇，其中6月4日，公司上会受到媒体关注，报道量最大，共13篇相关报道；其次为6月3日，共有9篇报道。媒体报道总量统计图：

　　（二）、媒体活跃度排行

　　据新财富舆情中心监测数据显示，共有20家媒体报道国泰君安的相关新闻，报道量最大的是东方财富网，共发布4篇报道；转载量最大的是搜狐，2篇报道累计转载56次。值得注意的是，全景网和腾讯分别发表1篇报道，受到23家媒体的关注，较为活跃。媒体报道量转载量统计图：

　　三、媒体关注焦点

　　国泰君安各项业务排名遥遥领先

　　国泰君安此次募集资金将主要用于推动传统经纪业务向综合理财服务转型、提升投行业务承销能力、扩大资产管理业务规模、适度增加证券投资业务规模以及增加对融资融券等创新业务、研究业务和信息技术建设的投入。从去年单项业务排名来看，国泰君安在经纪和投行业务方面遥遥领先，其在业内代理买卖证券业务净收入高居榜首，资产管理、融资融券均位列榜眼。截至2014年年末，公司净资产达369.88亿元。（《南方都市报》）

　　国泰君安上市渐进 影子股起舞 

　　随者国泰君安的上市渐行渐近，有望带来券商股的上升契机。昨日（6月4日），23只券商股中有22只个股上涨，占比95.65%。其中，国金证券上涨9.2%，成为券商股涨幅第一名，西部证券涨幅第二，达到6.97%，国信证券、国海证券、光大证券、西南证券、锦龙股份、东北证券、东方证券、长江证券、国元证券等个股上涨均超过2%（《证券日报》）

　　四、机构观点

　　申万宏源分析师石磊：国泰君安上市影响最大的当然是证券行业，而对于证券行业估值拉动作用，主要看国泰君安二级市场的定位，由于二级市场的同行业板块的估值已经不低，所以更多的应该是从心理层面影响市场的重心，对股价的刺激相对较弱。

　　申万宏源桂浩明：适度地扩大新股的供应有利于市场的平稳运行，新股的发行也为市场带来更多的题材，同时带来更多的投资者，在这种供给平衡，上下扩容的良性循环下，大盘冲击5000点以及更高点完全可以预期的事情。

　　中航证券童义仁：国泰君安上市300亿的融资额，目前对市场来说，不会构成太多的影响。第一，目前国家力推注册制，注册制的推出就是更好的激发市场的潜能和活力，同时推出大盘股也是为了更好的激活市场；第二，从目前来看，单边市场每天高达上万亿的成交额，加上后期源源不断的资金入场，单凭一两家企业上市，很难对目前的市场造成一个负面的影响。国泰君安的上市，应该说会给上市券商带来一定的压力，势必会有一定的作用力，同时对多元金融概念会产生一定的刺激。

　　安信证券投资顾问张德良：国泰君安IPO通过，是继中国核电之后又一个大规模的IPO，在目前的市场环境下，这种规模市场还是能够消化的。实际上现在的发行规模并不大，将来还会有更大规模的IPO上市。

　　东吴基金：国泰君安IPO发行过会，扩容显著加快，可能导致市场波动增加，但本轮牛市是在经济低迷背景下，由货币政策放松带来的流动性牛市，以及在政策指引下的改革牛市与转型牛市，在通货膨胀起来之前、经济企稳之前，货币政策将继续保持宽松。牛市未结束，建议仍可积极配置。

　　广发证券：对于券商股，整体上“本金+杠杆”驱动的牛市格局依然未变，非银作为弹性品种仍将向上，证券行业经纪、自营、两融等将充分受益于成交金额增长、股指上行等。目前大型券商2015年PE估值为16-20倍，相比30倍牛市顶部仍具备提升潜力。

　　四、大型券商IPO来袭 5家券商仍在排队

　　大型券商IPO根本停不下来！本周，国泰君安证券首发申请如期通过，将打破中国核电132亿元的IPO纪录，创下自2010年7月农业银行以来A股最大规模的IPO项目。此外，中金公司近期也完成股份制改制，市场消息指中金或者为赴港上市铺路。证监会公布的数据显示，在2014年底之前IPO排队企业中共有9家券商，目前国信证券、东方证券和东兴证券已经上市成功，除国泰君安外还有5家券商正在排队，分别是浙商证券、华安证券、中国银河证券、中原证券和第一创业。

　　据不完全统计，上述5家在2014年已经报送招股说明书申报稿的券商中，没有上市公司大比例持有浙商证券、中原证券和第一创业。5家券商中华安证券的影子股最多，分别是东方创业、皖能电力、黄山旅游、江苏舜天和时代出版，对华安证券的持股数量分别为2.45亿股、2亿股、1亿股、1亿股和7000万股。华安证券目前总股本为28.21亿股，以此计算上述5家上市公司对华安证券的持股比例合计高达25.34%。（《投资快报》）（新财富舆情中心 颜馨 傅静）