一、综述

　　不久前刚送走一个重量级的中国核电，现在又来了个300亿的庞然大物。昨晚（5月21日），国泰君安证券股份有限公司在证监会网站预先披露更新拟登陆上交所，引来市场不小的轰动。

　　根据预披露信息，国泰君安此次发行后总股本不超过76.25亿股，市值有望达2000亿元。国泰君安表示，此次募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充公司资本金，增加营运资金，发展主营业务；主要用于推动传统经纪业务向综合理财服务转型、提升投行业务承销能力、扩大资产管理业务规模、适度增加证券投资业务规模以及增加对融资融券等创新业务、研究业务和信息技术建设的投入。

　　对于国泰君安预披露的更新，上海一位券商分析师称，国泰君安继去年4月首次预披露招股说明书后，此次再次发布，主要是因为更新了2014年该公司的相关业绩数据。

　　受国泰君安拟启动IPO消息影响，相关影子股普遍大涨。截至收盘，除航天机电、华茂股份停牌之外，深圳能源、大众交通、锦江投资、大冷股份涨停。

　　二、媒体报道量概况

　　（一）、媒体报道量

　　据新财富舆情中心监测数据显示，4月22日0时至5月22日14时，媒体共发布国泰君安的相关报道49篇，其中5月21日国泰君安发布招股书当天备受媒体关注，报道量最大，共9篇相关报道；其次为5月22日，报道量排在第二，共6篇报道。媒体报道总量统计图：

　　（二）、媒体活跃度排行

　　据新财富舆情中心监测数据显示，共有12家媒体报道国泰君安相关新闻，最活跃的媒体是新浪，20篇报道累计转载136次；报道量排在第二的中财网，5篇报道累计转载32次。值得注意的是，中证网发布的2篇报道转载为42次，较为活跃。媒体报道量转载量统计图：

　　三、企业看点

　　有望刷新IPO再启以来的募资最高水平

　　国泰君安是国内知名大型券商，2014年实现营业收入178.8亿元，归属于母公司的净利润67.6亿元，扣除非经常性损益后的净利润约65.3亿元。截至2014年12月底，公司总资产3193亿元，归属于母公司的股东权益420亿元。从去年单项业务排名来看，国泰君安在经纪和投行业务方面遥遥领先，其在业内代理买卖证券业务净收入高居榜首，资产管理、融资融券均位列榜眼。

　　若比照最新上市券商如东方、国信的扣除非经常性损益后发行后市盈率23倍以及发行不超过15.25亿股顶格计算，国泰君安此次上市的募集资金或达到300亿元，有望刷新IPO再启以来的募资最高水平。此前，这一纪录的保持者是东方证券，募集资金100.3亿元。（《上海证券报》）

　　国泰君安连续7年获评A类AA级

　　截至2014年底，国泰君安直接拥有6家境内子公司和1家境外子公司，在全国拥有30家分公司和232家证券营业部。2008年～2014年，国泰君安连续7年获评证券公司分类评价中的A类AA级。（《证券时报》）

　　有望在2015年10月前后实现IPO

　　截至2014年底，公司净资本为288.21亿元。上述投行人士向《每日经济新闻》记者表示，按目前A股市场的融资环境，实现上述目标并不困难。国泰君安或将是当前发审制下最后发行的一家超级大盘股。按目前最新发行节奏即每月总量50家左右预估，若以注册制在2015年年底实施为限，剩余半年时间中，或有近300家企业将被放行IPO。另有接近国泰君安高层的人士近期曾向《每日经济新闻》记者透露，倘若进展顺利，公司有望在2015年10月前后实现IPO。（《每日经济新闻》）

　　“影子”上市公司

　　目前A股中国泰君安的“影子”上市公司参股数量在1000万股以上的有8家，分别是大众交通、深圳能源、华茂股份、锦江投资、大冷股份、交大昂立、泸州老窖和航天机电。（爱投顾）

　　四、一季度中国科技企业IPO数量全球居首

　　今年第一季度，8家中国科技企业成功上市，共募集资金11亿美元，上市企业数量保持全球第一。根据普华永道发布的《2015年第一季度全球科技企业上市回顾》，IPO数量总体下降了27%，融资总额减少了26%。

　　据普华永道报告显示，中国科技企业上市数量相比2014年第一季度有所下降，去年同期有11宗IPO共募集9.87亿美元。

　　与以往科技企业上市不同，2015年第一季度，中国科技企业都选择在中国国内的证券交易所上市。普华永道中国科技行业主管合伙人高建斌表示：“虽然一些中国科技企业仍在排队等待美国IPO，但预计选择在国内市场上市的科技企业数量将大幅增加，这归因于新的注册制与估值的提升。”

　　第一季度，中国科技企业IPO最显著的特点是没有出现跨境上市。基于中国监管政策的转变，跨境上市可能会出现放缓。2015年第一季度，全球的三宗跨境上市来自瑞典、以色列与韩国企业。（《证券时报》）（新财富舆情中心 颜馨 傅静）