资金策市

　　Money Flow

　　受经济大环境低迷的影响，上市公司前三季度业绩表现不容乐观，2493家公司合计实现营业总收入为17.72万亿元，同比增长5.95%；合计实现净利润为1.50万亿元，同比下降2.03%。进一步挖掘数据，发现部分前三季业绩优异的上市公司，第三季度业绩却并不给力，业绩明增暗降，值得关注。

　　统计显示，整体来看，共有231家公司前三季净利润同比上升，而第三季净利润却同比下滑。进一步梳理后发现，其中37家公司前三季净利润同比增幅超过两成，而第三季净利润同比大幅下滑超五成。在国内经济增速放缓的大背景下，部分前期业绩优异的公司，后期可能会出现较为明显的业绩下滑，业绩的不稳定需要投资者警惕。

　　从板块分布来看，231家公司中，沪市主板公司占比最大，共囊括91家公司，其次是中小板公司，囊括65家，深市主板和创业板公司紧随其后，分别占据42家和33家。从行业分布来看，231家公司较为集中的是机械设备、石油化工、房地产、金属非金属和电力等与国内经济联系较为紧密的周期性行业。

　　在231家公司中，37家公司前三季业绩增幅超过两成，而第三季同比大幅下滑超过五成，第三季业绩拖累前三季业绩表现。较为典型的是大元股份，前三季实现净利润457.15万元，同比增长115.16%，第三季度亏损915.45万元，同比下滑660%，单季亏损额远超前三季盈利总额。向前追溯，今年一季度和二季度，大元股份单季业绩增幅分别高达245.51%和121.87%，第三季业绩大幅下滑，后期业绩稳定性值得关注。

　　类似大元股份，科达股份、商业城、福田汽车、武昌鱼、泸天化和重庆实业等公司均是前三季业绩增幅超两成，第三季亏损并且同比下滑超五成的公司，这些公司第三季业绩对于公司前三季业绩拖累较为明显。与这些公司不同的是，安信信托、中华企业、广宇发展、城投控股和中科三环等公司却是前三季业绩增幅依然超两成，第三季度盈利超千万甚至过亿，但却同比大幅下降超五成的公司。

　　比如城投控股，前三季实现净利润13.47亿元，同比增长48.86%，第三季虽说实现净利润约1亿元，但却同比大幅下降逾七成，回顾一季度和二季度，单季业绩均实现翻倍。中华企业前三季实现净利润3.50亿元，同比增长66.86%，第三季实现净利润2268.86万元，同比下降87.66%，中华企业将第三季度业绩大降的原因解释为：结算金额较少使公司主营业务收入较上年同期减少42.86%，相应地，归属于上市公司股东的净利润等也均同比大幅减少。

　　从37家公司今年以来市场表现看，算术平均涨幅为14.05%，10月以来股价算术平均涨幅为5.72%，双双超越同期大盘表现。一些第三季亏损的公司，10月以来股价仍然取得不错涨幅。37家公司中，仅福田汽车、安信信托、闽福发A、中电广通和中科三环等11家公司10月以来股价下跌。在当前国内经济前景并不明朗的背景下，前期股价累计涨幅过大并且业绩明增暗降的公司，投资者需警惕其中风险。（陈文彬）

　　前三季业绩增长公司第三季同比分布

　　前三季业绩增长公司今年来涨跌幅分布

　　各类资金当日净流量对比

　　45家业绩翻倍公司今年股价表现不给力

　　据STCN资金流向快报（http://data.stcn.com/statisticalData.shtml）数据显示，11月7日，沪深两市共流出资金26.94亿元，连续第3个交易日净流出。其中，沪市净流出7.91亿元，深市净流出19.04亿元。主力资金合计流出8.36亿元。

　　指数方面，上证180指数成份股合计资金流入1.62亿元，深证成指成份股资金流出1.45亿元，沪深300指数成份股资金流出4523.60万元。以股本规模计，流通盘中大盘股资金流入1.35亿元，中盘股资金流出4.90亿元，小盘股资金流出23.39亿元。

　　行业方面，按照衍生申万一级行业分类计，有4个行业资金净流入，21个行业资金净流出。其中，有色金属流入资金10.78亿，成为资金最关注的行业；房地产流出资金5.42亿，有较明显的资金出逃现象。

　　银行业已持续2个交易日净流入资金，共流入资金4.04亿，居行业连续流入天数榜首位。化工业已持续4个交易日净流出资金，共流出资金18.46亿，为行业连续流出天数榜第一。

　　航天晨光已持续18个交易日净流入资金，累计流入资金1.31亿，居个股连续流入天数榜首位。鼎立股份已持续31个交易日净流出资金，累计流出资金4.23亿，为个股连续流出天数榜第一。

　　股指期货方面，IF1211合约收报2292.00点，微涨0.08%；成交59.21万手，持仓量增856手，收报6.53万手；资金共流出11.21亿。（黄舒欣）

　　（专题数据由上海聚源数据服务有限公司提供，数据来源于上市公司公告，若有出入，请以公告为准）

　　主力合约期货行情

　　中金所结算会员成交持仓排名

　　前三季业绩翻倍公司10月来涨跌幅

　　三季报数据显示，前三季共有183家公司净利润同比翻倍，占比不足一成。今年以来国内经济增速下滑，在疲软环境下，能取得如此佳绩实属不易。今年以来，上证指数累计下跌4.26%，183家公司中，有45家今年以来跌幅超过大盘。

　　从183家公司前三季同比增幅分布区间来看，创兴资源、新嘉联和旭光股份等18家公司增幅超10倍。尤其是攀钢钒钛和红太阳，前三季业绩同比增幅高达11040.81%和15587.51%，虽然有傲人业绩支撑，但两家公司今年来股价却分别下跌10.36%和19.49%。

　　183家公司今年以来股价表现显示，整体来看，所有公司算术平均涨幅高达18.62%，远超大盘，其中，酒鬼酒、零七股份和沧州大化等6家公司股价也实现翻倍，紧随业绩增幅脚步。美中不足的是，拓日新能等45家公司股价却与业绩背道而驰，跌幅超越大盘。目前，183家公司中有62家公司公布全年业绩预告，可喜的是58家公司预盈或预增，预喜公司占比超九成。（陈文彬）

　　（本栏目数据来源：名策数据）