| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年11月18日 05:45 |
作者： |
晓甜 |
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顺网科技（300113）
评级：买入
评级机构：国金证券
顺网科技于2011年11月16日晚发布公告称，腾讯公司通过大宗交易以25元的价格买入公司526万股，占公司总股本的3.98%，涉及资金近1.32亿元。该事件对顺网科技的战略意义包括：一，腾讯手握大量现金，入股顺网科技表明腾讯对顺网长期发展的看好；二、顺网科技的优势在于网吧平台软件的高覆盖率，预计腾讯有望和顺网合作，加强其包括网游在内的旗下产品的网吧推广力度；三，顺网科技有望借助腾讯的广大客户群，推广其诸如个人电脑（PC）保鲜盒等个人娱乐产品。
公司收购新浩艺之后，将拥有网吧管理软件80%的市场份额，计费软件25%的市场份额，覆盖15.6万家网吧，占国内网吧总量的80%，平台化已经初步形成。从互联网产业乃至整个IT产业来看，谁抓住了用户，谁就有了成功的关键。因此，公司利用5000万的顺网种子人群，将有望成为继腾讯、盛大之后的综合性服务平台。
永大集团（002622）
评级：买入
评级机构：广发证券
公司作为真空永磁开关行业先行者和领军企业，先发优势明显：在技术上，公司已获得3项发明专利和16项实用新型专利，形成了40.5kV及以下电压等级产品系列化，产品性能远远超过国外知名品牌；在运行业绩方面，公司产品投入市场近10年，成功应用在首钢、宝钢、鞍钢、本钢、中石油、五大发电集团等大型企业项目中；在市场方面，目前公司主导产品12kV和40.5kV永磁开关的市场占有率位于首位。
由于其客户群相对分散，相对于高压、超高压输电设备，中压电气设备议价能力更强，另外真空永磁开关属于配电开关核心元器件，与成套设备相比技术壁垒高、回款周期短、盈利能力强。现阶段永磁开关仍处于市场导入期，设备数量在同类设备中的占比为5%左右。随着开关市场绝对容量的增长以及永磁产品普及率的提高，未来发展前景可观。
金新农（002548）
评级：增持
评级机构：天相投顾
公司原有饲料产能39万吨，募投项目长沙成农10万吨产能今年已投产；与此同时，公司今年收购参股公司特驱成农35.5%股权后，特驱成农由参股变控股，将新增4万吨饲料产能；另外，上海成农技术升级将新增5万吨饲料产能。我们预计公司饲料产能2011年将达到58万吨，同比增长近50%；而2012年，随着广东金新农23万吨以及哈尔滨远大牧业6万吨饲料产能的释放，加上长春金新农以及惠州成农土地闲置，公司建饲料场的可能性大（结合公司未来战略定位以及布局三大重点区域华东、华南和东北来看，我们认为公司在其基础上建饲料场的可能性较大），我们预计公司2012年饲料产能将达到100万-120万吨，同比增长72%-107%，产能释放或超过预期。公司在2011年10月份公告中提到，未来3年公司饲料产能力争扩充至110万吨，我们认为这完全有可能。
昆明制药（600422）
评级：买入
评级机构：海通证券
公司与黑龙江珍宝岛药业股份有限公司为进一步提高“注射用血塞通（冻干）”产品的技术质量水平，于11月15日签署《关于注射用血塞通（冻干）标准及专利等相关事宜进行合作的框架协议》，合作期限为7年。
血塞通系列是公司核心产品之一，我们估计毛利占比约30%。我们认为双方能够合作，主要源于国家对中药注射剂要求的提高，中药注射剂由于前几年的鱼腥草注射液风波，此后药监局开展中药注射剂的再评价，提高中药注射剂标准。历史上双方曾经因为专利问题有司法纠纷，我们认为本次能够达成合作是为了血塞通的未来，血塞通标准的提高可能会导致标准不达标的公司出局，从而提高两者的市场份额，对双方均有益。
（晓甜 整理）
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