| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年04月25日 06:41 |
作者： |
唐元春 |
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唐元春
面对物价不断上涨所带来的资产贬值压力，如何抵御通胀、实现资产保值增值，成为当下投资者最为迫切的理财需求。在此背景下，投资者不妨重点关注债券型基金。
巧借债基跑赢物价涨幅
据统计，截至今年4月18日，2005年以来，股票型基金和混合型基金的累计收益率已分别达到307.42%和326.53%，可以说把物价指数(CPI)大幅甩在身后。不过，近期市场受货币政策紧缩等的影响，A股呈现震荡调整态势，在此背景下，投资者不妨加大债券基金的配置力度，除回避股市系统性风险外，还可借道优质债基赶超CPI。
笔者认为，债券基金对于风险承受能力中等偏下的投资者具有更大的吸引力。从历史业绩来看，过去5年债基平均收益率保持在5%至10%之间，而2006年、2007年平均业绩更是超过20%，为投资者提供了战胜CPI的绝对收益。
今年以来，债券型基金收益可观，据统计，截至4月18日，221只标准股基今年以来的平均收益率仅为3.26%，跑输通胀；而137只债基平均收益率达5.95%。
尽管目前债市在通胀压力下面临较强的加息周期，但通过采取短久期策略并以获取债券票息为主，可望较好地控制风险、稳健增值。此外，也可通过可转债和打新股分享股市上涨的收益。
借黄金基金分享黄金牛市
自国内首只黄金基金———诺安黄金基金推出以来，普通投资者也便有了参与黄金投资的新途径。
根据统计，由于黄金特殊的保值避险作用，投资需求在黄金总需求中所占的比例也由2000年的4%快速增长到了45%，而有实物黄金支持的黄金交易型开放式指数基金（ETF）为投资者提供了更加便捷有效的投资途径。所谓有实物黄金支持的黄金ETF，是指一种以标准化的实物黄金为基础资产，并可以用实物黄金申购赎回基金份额的交易所上市的黄金基金。
据不完全统计，截至2011年4月18日，境外注册上市的黄金ETF已超过30只，并呈快速增加的趋势。
（作者单位：工商银行湖南省邵阳市红旗路支行）
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