| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年03月17日 04:53 |
作者： |
成之 |
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外围因素逐渐淡化
浙商证券研究所：时间是一剂良药，唯一值得恐惧的就是恐惧本身。这句话在金融危机中表现得淋漓尽致。日本地震属于天灾，冲击力大，但持续力不强，况且灾后重建很快会成为新的话题。当然，核泄露危机还得看事态发展，如果没有进一步恶化，对于全球市场的冲击将逐渐淡化。决定A股市场走势的仍将是国内的经济因素，决定板块走势的仍将是政策导向，决定个股股价的仍是业绩和其他催化剂。
就短期来说，如果没有进一步核辐射等恶化因素，A股市场将逐步摆脱负面因素影响，具备一定的反弹动力。但由于热点切换频率较快，应注意操作节奏，切勿追涨杀跌。
勿低估政府调控智慧
兴业证券研发中心：我们认为，投资者高估了核危机、低估了政府调控智慧。首先，“外越乱，内越稳”。2月21日中央政治局会议提出防经济大起伏，基调已变；日本地震、核危机，中国经济下行风险隐现，1-2月工业、投资、零售数据季调环比趋势回落，物价环比平稳，这些因素将使宏观调控进入改善期，至少是观察期，而非一味紧缩。第二，政策观望期资金面相对宽松，民间利率将维持平稳，产业资本、居民财富向股市再配置的进程将深化，成为行情延续的动力。
总理讲话蕴含投资机会
东方证券研究所：仔细品味3月14日温总理讲话中的相关细节，我们建议重点关注“科技型中小企业”、“建筑节能”、“农业流通领域”。在未来，这些领域有望获得政策扶持。
温总理提到，在政府主动调低经济目标增速，但又需要保障就业之际，一个可能的解决方案是“重视结构调整，在结构调整中特别应该重视发展中小企业，主要是科技型的小企业；重视发展服务业，包括生产服务业，这些都可以容纳更多的就业”。这可能意味着科技型中小企业，服务型企业可能会获得更多的政策支持与政府扶持。
在记者会上，温总理还提出“有一件事情非常重要，现在就应该提到日程上来，那就是保障性住房的设计、建设必须有高标准、高要求，也就是说要确保质量、安全和环保。特别是在环保上，从设计到建设整个过程，都要实行节能。这是中国房地产建设的一大机会，如果丢掉了，十分可惜”。这意味着，“建筑节能”领域的重视程度将会得到广泛提升，其投资机会不容忽视。
温总理也提到了，遏制通胀要发展生产，特别是农业生产保障供给，要加强流通，特别是要加强农产品流通这个薄弱环节。可能意味着农业类与物流类企业会受到更多的重视。
温总理同时提及，“我们正在着手制定新36条的贯彻细则。我相信，这两个文件（两个‘非公36条’）将会进一步推进非公经济的发展”。这可能意味着细则出台之后，具备进入垄断行业条件但目前又由于行政门槛受限的民营企业可能会有受益的机会。
从温总理讲话其他方面来看，我们认为“消费服务行业”、“人才教育”、“社会保障”、“文化创意”等领域的可能也将蕴含一定的投资机会。
（成之/整理）
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