| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年09月13日 04:05 |
作者： |
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上周五股市与股指期货平开后小幅上探，期指基差未受前一日大盘放量下跌的影响，主力合约IF1009股市开盘升水在10个点以内，随后很快扩大至无套利区间之外。10点30分后，大盘出现一波下杀，但期指多头仍然坚守阵地，导致期指跌幅小于沪深300指数从而扩大了期指基差。IF1009升水一度超过30个点，并于11点10分达到期现套利年化收益率峰值32.47%，创近一个多月以来的最大值，与此同时，次月合约IF1010的套利年化收益则超过了5%。午后大盘企稳反弹，基差逐渐缩至开盘附近的水平，各合约尾盘悉数进入无套利区间之内。远月合约中IF1012的套利机会情况仍旧优于IF1103，全日均存在理论上的期现套利收益。上周五180ETF日内显着放量，显示有不少套利者在基差高位时开仓，进而造成IF1009的持仓量上升。从期指全日的基差表现来看，做多动能未见削弱，本周仍可能出现较大的期现套利收益。
上周五各期指合约大致同幅涨跌，跨期套利机会不多。IF1010与IF1009的价差波动区间有所下移，在8到11点之间波动，最远月合约IF1103与IF1009的价差在70点大关附近盘整。主力合约的换仓即将启动，将导致本周IF1010与IF1009价差出现波动，持卖IF1009买IF1010套利仓位的投资人可加强关注较好的开平仓机会。
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