| 来源： |
长江证券 |
发布时间： |
2010年09月09日 02:35 |
作者： |
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长江证券
单从统计规律上来看，钢企盈利9月虽然环比8月份要好，但相对大盘相对收益也并不明显。不过，节能减排事件对行业的短期冲击依然较大。结合当前背景来看，在板材经历高位回落的风险而需求尚存在较大不确定性的情况下，长材恢复的情况相对要好，原因如下：1、对建筑的基础需求源动力依然存在；2、季节对建筑需求的不利影响在近期将逐步减退；3、前期灾害所带来的恢复重建对建筑钢材存在基本的要求。
因此，我们依然看好长材占比高与弹性较大的公司，由于当前的盈利水平几乎处于全年最低点，那么一旦钢价出现上涨带来盈利有所恢复，那么业绩弹性可能会超出我们的预期。我们推荐的9月份投资组合为：八一钢铁、三钢闽光、新兴铸管与有业绩保证的宝钢股份。
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