| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年08月05日 05:07 |
作者： |
李东亮 |
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研究实力优势显现，主力多出自券商系
见习记者 李东亮
本报讯 在8月3日市场大跌时，中金所成交前20名结算会员逆市持有净多单达1109手，昨日沪深300指数的表现再次证明期指主力持仓方向对市场走向的精准把握。实际上，期指主力已经连续5个交易日踏准市场节奏。多位业内人士指出，由于研究实力占优，主力持仓确实具有一定的参考价值。
自7月29日以来，市场呈现高位震荡格局，中金所成交前20名结算会员持仓在净多单与净空单之间频繁转换。每当沪深300指数收阳，主力持仓则转化为净空单，次日沪深300指数即收阴；当沪深300指数收阴时，主力持仓则变为净多单，次日沪深300指数则收阳。此现象自7月28日以来屡试不爽。
业内人士表示，上述现象的产生有其必然性，在具体操作中，具有一定的参考价值，但并不能当做“铁律”来执行。
国泰君安期货研究所副所长吴泱表示，中金所成交前20名的结算会员大多为券商系期货公司，横跨期货市场和现货市场的研究实力较其他结算会员有一定优势。此外，券商系期货公司客户部分来自券商IB业务，这部分客户对现货市场的把握较为精准。
上海东证期货策略分析师杨卫东表示，中金所成交前20名结算会员，尤其是国泰君安期货等券商系期货公司，本身研究实力较其他期货公司有明显的优势，其股东券商在宏观策略方面的支持使这种优势更加明显，所以中金所成交前20名的结算会员，尤其是国泰君安等券商系期货公司踏准市场节奏有其必然性。但对于主力持仓数据，投资者只能作为参考，但不能一味跟风。
不过，中金所成交前20名结算会员持仓的主力合约数据显示，昨日主力再次逆市增仓3635手空单，创正常交易日（交割日前两日换仓效应除外）增仓空单量的新高。由于主力仅增仓1131手多单，昨日主力持仓再次转为净空单，净空单量达到660手。这也引发了市场对于后市走弱的担忧。
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