合约IF1103与IF1008价差盘中一度接近100个点 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年08月05日 05:07 |
作者： |
姚欣昊 |
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海通期货研究所姚欣昊
由于前日尾盘的跳水行情，造成股指期货收盘价与结算价发生较大的背离，因此昨日股指期货开盘相对前日的结算价大幅低开，但略高于前日收盘价。
股市开盘后主力合约IF1008一度进入贴水，随后基差迅速回到10个点以上并在10时30分过后出现了明显的期现套利机会。午后大盘继续杀跌，但期指各合约的基差却没有出现显着的变化，14时大盘日内触底反弹并且一路升至红盘收市，期间IF1008的基差波动剧烈，14时32分其期现套利年化收益率达全日峰值7.88%。与此同时180ETF明显放量，从中金所公布的持仓数据来看，昨日空头加仓明显，这一系列现象表明有相当一部分的套利者于昨日再次开仓。
此外，次月合约IF1009日内大致能维持2%到4%的期现套利年化收益，尾盘走入无套利区间。IF1012与IF1103的套利年化收益日内在1%到2%之间波动。昨日尾盘的上涨并未伴随成交量大幅拉升，股市收盘时主力合约仍保有10点左右的升水，由此判断此轮调整并未结束，期指空头仍可继续持有。
昨日各期指合约近弱远强，但跨期套利机会仍不多。IF1009与IF1008的价差在12到16个点之间波动，最远月合约IF1103与IF1008的价差盘中曾接近100个点。跨期套利者仍需等待合适的开仓机会，而期指价差小幅扩大亦表明大盘出现大幅度下跌的可能性不大。
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