| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年06月02日 04:14 |
作者： |
孙闻 |
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证券时报记者孙闻
2009年A股IPO重启以来，国元证券投行业务异军突起：2009年7只首发项目全部顺利过会；创业板开闸，成功保荐了创业板首批28家上市公司中的2家，成为同时保荐2家上市公司的5家券商之一；2010年以来已经完成项目4个，另有10个首发和再融资项目上会在审。然而这可能只是国元证券投行业务厚积薄发的开始。国元证券副总裁高新日前接受本报记者采访时透露，国元证券的目标是争取在三到五年内成长为一流投行。
保荐中小企业异军突起
证券时报：在刚刚结束的2010中国区优秀投行评选中，国元证券投行业务获得最具成长性投行、最佳创业板投行两个团队奖，这说明市场对国元投行在中小企业保荐中给予了认可，请问国元证券投行在中小企业保荐中取得哪些成就？
高新：国元证券重组成立于2001年，在保荐制实施以前就已经从事投行业务，其前身“安徽国投”和“安徽信托”均是深交所、上交所首批会员，承担了省内大部分国企改制上市的任务，如皖能电力、古井贡、海螺型材等，为地方经济发展作出了积极贡献。2004年保荐制伊始，国元保荐的第一个项目盾安环境（002011），赶上了中小板的头班车。
2009年恢复首发审核以来，国元投行步入快车道，在主板、中小板、创业板全面开花，发展势头强劲。2009年7只首发项目全部顺利过会，打出了国元投行品牌，这主要得益于国元注重项目质量，保荐的企业基本不受金融危机的影响。尤其是国元投行抓住了创业板开闸的机遇，保荐了首批28家上市公司中的2家，赢得了先发优势。今年以来，国元投行业务保持快速发展势头，已完成项目4个，上会在审的首发和再融资项目还有10个。经过这些年的积累，我们的项目储备已经过百家。
截至目前，国元投行合计已保荐了首发项目18家，再融资7家，累计融资额160亿元。我们保荐的项目，尤其是中小型企业大多特色鲜明，成长性良好，经受了时间的检验，比如，2009年5月，在证券时报社主办的“2008年度中国上市公司价值百强暨第三届中小板公司五十强评选”活动中，国元保荐上市的报喜鸟、科大讯飞、江南化工，被评为中小板上市公司前五十强，其中报喜鸟进入前十强。
证券时报：国元证券投行在中小企业保荐中为何实现了厚积薄发，目前国元证券有哪些好的经验？
高新：国元投行积累了一定的经验。具体来说：一是选好项目。随着多层次资本市场的初步建立，希望上市的中小企业越来越多，国元投行主要从企业的管理团队、行业排名、品牌知名度、服务特色、市场前景、技术水平等方面来分析判断企业上市的可能性，遴选好的企业。二是把好项目立项关。公司投行内设项目立项小组，成员由保荐代表人、部门经理等人员组成，确立了严格的标准，保证立项小组成员作出独立、公正的分析判断。三是做好申报材料。申报材料制作质量是投行水平高低的最终体现，公司投行对申报材料质量由3个层次人员层层把关，确保申报文件质量。四是严把风险关。为控制保荐与承销的风险，公司在投资银行总部内设质量控制部，并安排公司风险监管部和合规管理部进行现场检查，参与保荐项目的风险管理。五是开好内核会。公司内核会议是申报材料上报证监会之前的最后防线，公司组成了12人的内核成员参会，其中外部成员占四分之一以上，都是财务、法律、评估方面的专业人士，确保内核会议的独立性、公正性、严肃性。总而言之，投行业务是个复杂的系统工程，申报材料要顺利通过证监会发审会审核，必须做到自下而上所有相关人员做好本职工作，把握好每个环节，这就是我公司投行的成功经验。
力求跻身一流券商
证券时报：创业板为投行业务打开了新天地，您如何研判券商投行业务未来的发展趋势？国元证券将从哪些方面着手调整，适应未来的新趋势并在调整中寻求新的发展？
高新：2009年创业板的开闸是我国资本市场的一个里程碑，标志着多层次资本市场建设基本完成。目前投行竞争日趋激烈，行业集中度逐步提高，主板发行数量较少、融资额大，中小板、创业板发行量小、活力强，再融资比重逐渐增大，债券业务迅猛发展，并购重组方兴未艾，大项目基本上被中金、中信等大券商垄断，以国信、平安为代表的部分中型券商依靠保代数量在中小型项目上取得优势，大部分中小型券商投行业务面临的压力很大。国元投行将坚持“专业、优质、高效、人和”的业务理念，不断完善内控体系，强化专业分工，优化业务品种结构，以专业、优质的服务赢得市场，不断做精做优做强，力争在未来3到5年跻身国内一流投行。
证券时报：国元证券投行将如何实现这一目标？
高新：去年我们制定了未来五年发展规划，主要目标是坚持“立足安徽，面向全国”的战略，在未来五年努力打造区域领先、全国布局的专业化投行，力争进入投行第一梯队，项目综合排名进入全国前15名，专业人员发展到150人左右，保荐代表人50人以上，发行家数保持在行业第一梯队，在2到3个重点行业形成核心竞争力，具有竞争优势，内控体系完善，组织机构优化，研究、定价和销售等综合服务平台形成有力支撑。目前，我们正按照这个规划的要求做，相信不久的将来国元会做得更好。
证券时报：优秀的人才储备是投行发掘优秀企业、实现业绩的保障，请问国元证券投行人才配置状况如何？
高新：保荐制实施时，国元投行仅一个部门、10多人的队伍和3名保荐代表人。经过这么多年的积累，投行员工队伍已经达到近百人，有7个业务部门，保代20多人，90%以上的业务人员具有硕士以上学位，大部分具有财务、经济、法律、管理、工程等专业资格。公司项目也逐渐增多，从单一的以首发为主发展到公开增发、配股、非公开发行、可转债、企业债、公司债、并购重组等市场所有品种；从每年一两个项目发展到申报和发行项目十个左右。业务地点不再局限于安徽以及江浙，已辐射到上海、北京、吉林、山东、河南、陕西、贵州、江西、四川、广东等全国大部分地区。多年的业务积累，逐步培养和锻炼了投行业务团队，打造了一支稳定、团结、高效、灵活，能打硬仗、能打快速反应战的投行队伍，树立了国元投行专业、优质的品牌形象。
持续辅助企业成长
证券时报：投资银行承担着挖掘优秀公司的使命，更应承担帮助企业成长的使命，国元证券投行在协助企业方面有哪些措施？
高新：提供专业、优质的客户服务，帮助企业成长，是国元投行孜孜以求的执业准则。公司投行在客户服务方面的主要措施有：
一、强调主动服务，积极开拓市场，在安徽市场的主导地位得到巩固，在全国重点城市和地区的布局初步完成。二、坚持专业服务，派遣专业团队帮助客户分析和解决问题，逐步赢得客户信赖。三、强化内控把关，确保项目质量。公司已建立了规范的管理制度、业务流程和严格的风险控制体系。2006年以来，公司投行项目过会率100%，有效维护了客户利益，防范了风险。四、增强持续服务，与客户建立长期的合作伙伴关系，努力实现双赢。例如，我们正在做的“恒源煤电”非公开发行项目，是我公司与皖北煤电集团继“恒源煤电”2004年首发、2005年股改、2006年企业债、2007年可转换债券、2009年重大资产重组后的第六次合作。
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