全国政协委员、广东证监局局长侯外林：尽快赋予私募基金合法地位 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年03月09日 04:40 |
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证券时报两会报道组
本报讯 全国政协委员、广东证监局局长侯外林日前向本次大会提交了“关于修改《证券投资基金法》 建立我国私募证券投资基金监管体系”的提案。提案指出，应尽快修订《证券投资基金法》，赋予私募基金合法地位。
目前我国私募证券投资基金正进入一个快速发展的新阶段，但立法和监管的缺位严重制约了其规范健康发展。提案指出，法律地位不明限制了私募证券投资基金的发展空间。私募基金在法律上没有取得合法地位，处于“原生态”，无论筹资、运作还是分红，均采用一种非公开的民间合作方式，缺乏法律保障，致使许多私募基金不愿“浮出水面”。
同时，运作机制不透明也不利于保护投资者合法权益。由于缺乏相关法律规范，目前私募证券投资基金的内部运作处于不透明状态。表面上看，私募基金以有限责任公司或有限合伙制、信托制等形式建立了相应的治理机构，但事实上，信托制和公司制的基金受托人、基金管理人、基金发起人身份交叉重叠，基金受托人多由基金发起人决定，而基金发起人又由基金管理人担任，三者相互制约的关系被打破，监管无从谈起，没有为投资人提供制度化的保障。
此外，监管缺位容易造成境内外私募基金监管失衡。提案指出，随着我国证券市场日益国际化，大量外资基金对我国资本市场和经济发展的影响越来越大。按照目前境外成熟市场的监管改革趋势，这些私募证券投资基金及其管理机构都将接受监管机构的监管，如果我国不采取相应的监管措施，将造成严重的监管失衡。
为此，提案建议，应尽快修订《证券投资基金法》，赋予私募基金合法地位。法律地位缺失是阻碍私募基金规范化发展的核心问题。建议适时修订《证券投资基金法》，明确地将私募基金纳入金融监管法律框架内，赋予私募证券投资基金市场合法地位，为其规范健康发展奠定法律基础。
提案称，在此基础上，应借鉴海外经验，确定私募基金监管思路和监管规则，既要避免监管不足，也要防范监管过度。在目前我国实行银行、证券、保险分业监管体制的情况下，可以借鉴国际上私募基金监管的通行做法，由中国证监会统一负起对私募证券投资基金的监管职责。
提案还建议，应探索建立私募基金监管的制度框架。私募基金监管框架，包括基金设立、产品设计、市场营销、资产托管、投资运作、信息披露等内容，其中重点应明确有关各方的法律责任和权利义务关系。此外，还应探索建立私募基金投资人资格和管理人资格管理制度，不允许风险承受能力弱的投资者参与私募基金投资，降低私募基金风险的外部性。
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