| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年03月01日 02:50 |
作者： |
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南方策略优化基金简介
基金名称： 南方策略优化股票型证券投资基金
基金代码： 202019（前端） 202020（后端）
（部分代销机构前端代码与后端代码一致，以公告为准。）
基金类别： 股票型证券投资基金
运作方式： 契约型开放式
基金的存续期： 不定期
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
业绩比较基准： 80％×沪深300指数＋20％×上证国债指数
风险收益特征：
本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。
投资目标：
本基金通过数量化手段优化投资策略，在积极把握证券市场及相关行业发展趋势的前提下精选优势个股进行投资，力争获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围：
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的各类股票、债券、短期金融工具、现金、权证及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金股票投资占基金资产的比例范围为60%—95%，债券等固定收益类工具及法律法规和中国证监会允许基金投资的其他金融工具的投资占基金资产的比例范围为5%—40%。其中现金以及到期日在1年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他投资品种，基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略：
本基金投资策略包含资产配置、行业配置和个股选择等三个层面。基金管理人在综合分析经济周期、财政政策、市场环境等因素的基础上，采用定量和定性相结合的思路确定本基金的资产配置。针对本基金的行业配置策略，基金管理人开发了基于Black-Litterman模型的“南方量化行业配置模型”。在行业配置的基础上，进一步使用“南方多因子量化选股模型”，依据基本面、价值面、市场面和流动性等因素对股票进行综合评分，精选各行业内具有超额收益能力或潜力的优势个股，构建本基金的股票组合。
此外，基金管理人还将对上市公司治理结构、对股价有影响的潜在事件等作进一步定性分析，对模型筛选出的结果进行复核和优化，追求同等条件下的较高收益。
基金管理人将利用“南方多因子量化选股模型”对股票进行综合评分，并根据评分结果配置各行业内具有超额收益能力或潜力的优势个股，从而构建本基金的股票组合。
网址：*** 客服电话：400-889-8899
市场有风险，投资需谨慎
基金费率
认购／申购费率：
前端收费
购买金额（Ｍ）
认购费率
申购费率
Ｍ＜１００万
１．０％
１．５％
１００万≤Ｍ＜５００万
０．６％
０．９％
５００万≤Ｍ＜１０００万
０．２％
０．３％
Ｍ≥１０００万
每笔１０００元
每笔１０００元
后端收费
持有期限（Ｎ）
认购费率
申购费率
Ｎ＜１年
１．２％
１．８％
１年≤Ｎ＜２年
１．０％
１．５％
２年≤Ｎ＜３年
０．８％
１．２％
３年≤Ｎ＜４年
０．６％
０．８％
４年≤Ｎ＜５年
０．２％
０．４％
Ｎ≥５年
０
０
投资者重复认购，须按每次认购所对应的费率档次分别计费。
赎回费率：
申请份额持有时间（Ｎ）
赎回费率
Ｎ＜１年
０．５％
１年≤Ｎ＜２年
０．３％
Ｎ≥２年
０
管理费率：１．５％ 托管费率：０．２５％
携手南方,共谱财富成长乐章
实力执掌未来
首批入选国内社保基金投资管理人
首批入选企业年金基金投资管理人
首批获得基金业QDII资格
首批获得特定客户资产管理业务资格
首家在香港设立合资子公司——南方东英资产管理公司
品牌·实力
南方基金成立于1998年，秉持“专业、稳健、规范、创新”的经营理念，南方基金已经发展成为国内产品种类丰富、业务领域全面、资产管理规模领先的基金管理公司之一。公司凭借良好的管理能力和稳健成长的投资风格，赢得了1000万客户的信赖。截至2009年底，公司向基金持有人累计分红达360余亿元。
创新·博大
南方基金目前管理着2只封闭式基金、19只开放式基金，建立了目前国内较完善的基金产品线。
公司以卓越的产品创新能力与业务开拓能力成为行业典范：
首只封闭式基金——基金开元
首批开放式基金——南方稳健
首只债券型基金——南方宝元
首只保本基金——南方避险
首只上市型开放式基金（LOF）——南方积配
首只股票类QDII基金——南方全球
首批ETF联接基金——南方深成
专业·稳健
南方基金拥有一支经验丰富的投研队伍，基金经理人均证券从业9年，全部具有证券研究经历，在经历过证券市场的大起大落后，积累了丰富的实战经验，形成了成熟的投资理念和稳健的运作风格。投研团队98%以上具有硕士或硕士以上学历，40%以上具有海外学习与工作背景。
投资主流 量化旗舰
全球投资新主流：量化投资在海外已有30多年的发展史，已成为主流的投资方式。量化投资的创始人之一——詹姆斯·西蒙斯，其管理的大奖章基金的投资方法是纯粹的量化型，自1988年成立以来，年均回报率高达38.5%，成为20年内最赚钱基金经理。1998年—2008年，大奖章基金平均年收益率远远超过巴菲特20%的平均年收益率。（引自《解读量化投资》/忻海着）
数量化投资优势
与传统的主动管理型股票基金相区别，量化投资利用计算机科技并采用一定的模型去实现投资理念，能对全市场的个股进行覆盖研究，投资视角大大增加。量化投资以客观指标配置行业和个股，强调纪律性投资，有效减低主观性误判与随意性，风险管理更精准。量化投资从预设的绩效目标、风险水平来定义投资组合，通过各种指标参数来筛选股票，对组合持续优化，以保证有效控制风险。
致力打造量化旗舰
作为国内规范、专业的品牌基金管理公司，南方基金在研究、风控、交易等方面搭建了坚实的量化投资管理平台；华尔街资深量化专家刘治平担任基金经理，引入了国外先进的量化投资和风控理念；南方策略优化的选股模型较传统模型，添加更多市场面因子和流动性因子，市场面因子引入股票价格的动量/反转趋势、资金流向、相对强度、股票所处风格板块的轮动、股票价格的历史波动等先进的技术指标，并辅以定性分析，提升捕捉市场投资机会能力。流动性因子包括多个衡量绝对流动性和相对流动性的指标，在保证组合变现能力的同时更注重指标产生超额收益的效应。
量化投资正当时
随着A股市场的扩容与成熟，信息多元性、投资复杂性和市场有效性不断增强，数量化投资的优越性凸显。
·经理人简介·
基金经理 刘治平
北京师范大学统计物理学硕士、美国康奈尔大学工商管理硕士、美国佛罗里达州立大学计算物理学博士。曾先后担任香港巴克莱投资银行可转债交易总监、美国纽约贝尔斯登可转债对冲基金经理及美国纽约美联投资银行权益类自营投资董事总经理，2008年6月加入南方基金，现任南方基金数量策略投资小组组长兼风控策略部总监。
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