| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年10月14日 03:46 |
作者： |
周文亮 |
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证券时报记者 周文亮
本报讯 在刚刚过去的三季度，上证综指和沪深300指数分别下跌6.08%和5.11%,而上半年上证综指和沪深300指数分别上涨61.46%和72.71%。市场快速“变脸”让人难以把握，采取何种投资策略才能战胜市场呢？长盛量化红利策略基金拟任基金经理刘斌表示，红利型股票长期表现好于市场，这表明了中国股市存在“红利溢价”, 因而红利型股票基金值得投资者重点关注。
“中国股市的红利溢价还有很大的挖掘空间。”刘斌表示，红利溢价的存在，在很大程度上佐证了价值投资理念，“股票长期收益取决于上市公司投资价值，而投资价值则由其分红派息、利润增长和盈利能力情况决定。股票市场的运行受多种因素驱动，其中价值因素获取超额收益的能力最强、稳定性最高。”
运用长盛基金金融工程与量化投资平台，对红利选股策略、量化红利策略的历史模拟分析表明，2000年1月1日到2009年9月30日，红利选股策略的累计收益率远超过同期全市场流通市值指数的累积收益率，而量化红利策略的累计收益率则更胜一筹。
不同于一般投资于红利股票的基金，刘斌即将执掌的这款基金将采用量化投资的方式。所谓量化投资，借用海外量化理论着作《Active Port－folio Mangement》扉言来说，就是“把市场洞见转化为高回报投资策略的技术”。
刘斌认为，量化投资的方法将极大的拓展获取信息和决策的广度，可以从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略，运用数学模型将资金筹码分散押在这些策略上，严守纪律并努力克服市场情绪的侵蚀。
刘斌介绍，近几年整理国内最全面的证券数据集成数据库，并且搭建了高效的策略模拟检验平台、市场行为自动跟踪与分析平台、自动交易辅助平台。据悉，该平台可在几分钟之内完成某项策略的历史模拟分析，准确评价其有效性和可行性，从而高效发掘获取投资收益的机会。
“现在，长盛量化红利策略基金将充分发挥长盛基金的数量化投资研究和决策优势，从而帮助投资者更好的分享中国股市的红利溢价。”刘斌表示。
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