| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年01月12日 03:04 |
作者： |
付建利; |
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南方避险增值基金5年多收益率达207.96%首只保本基金长期业绩胜过股票基金
证券时报记者付建利
成立5年多，收益率达207.96%，该回报并非来自于股票基金，而是即将于1月9日至19日开放申购，进入新保本周期的国内首只保本基金———南方避险增值基金。该基金收益率超越同期成立的大多数股票型基金和偏股型基金，在28只可比基金中名列第4，仅略输于3只股票基金，也打破了不少人对保本基金“低风险低收益”的传统印象。
根据wind资讯的数据显示，截至2008年12月31日，南方避险基金自2003年6月27日成立5年多以来总回报已高达207.96%，大幅超越同期28.52%的业绩比较基准，其年化收益更是达到22.69%。按照晨星的有关统计，该收益已进入大多数股票基金年化收益区间。
保本基金收益为何能超越股票基金？市场人士分析，南方避险增值作为国内首只保本基金产品，其产品设计特性使得其能着眼长远，通过对市场走势的长期把握进行灵活布局；另一方面，南方避险的运作又契合了5年来的市场周期。这两个条件使得南方避险基金不仅大幅战胜同期比较基准，也战胜了不少同期的股票型、债券型基金。再加上保本基金具有股票基金、债券基金所不具备的保本承诺，南方避险的投资者可谓收益丰厚，该基金也在与股票基金长期表现的比较中完胜。
南方避险基金经理蒋峰的观点证实了该业内人士的说法。蒋峰介绍说，南方避险成立于2003年的熊市之中，其投资周期契合了同期市场从熊走牛，又从牛转熊的市场，经历了牛熊转换的考验。在运作中，南方避险运用保本基金独特的“防守垫”投资策略，在熊市里积极构筑“防守垫”，在牛市则在“防守垫”的基础上采取较灵活的股票仓位配置，以博取股票投资的高收益。在熊市再次到来之时，基金配置及时在债券股票之间灵活转换，使得基金波动区间一直保持在较低的水平。
南方基金首席市场官傅伟民在接受采访时表示，南方避险确实打破了不少人对于保本基金“低风险低收益”的传统印象，但这也是市场周期这一天时，基金特色这一地利，以及优秀管理团队这一人和等三种因素共同作用的结果。傅伟民介绍说，保本基金在国内发展时间不长，5年的业绩超越股票基金也并不一定具有普遍意义。总体来说，保本基金依旧是一种低风险、低收益的基金品种，适合追求长期稳定收益，偏好低风险的投资者。
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