| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2008年01月22日 05:58 |
作者： |
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一、重要提示
基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于２００８年１月２１日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为２００７年１０月１日起至２００７年１２月３１日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
１、基金简称：长盛动态精选基金
２、基金运作方式：契约型开放式
３、基金合同生效日：２００４年５月２１日
４、报告期末基金份额总额：１，８０９，１３８，３８５．５８份
５、投资目标：本基金为开放式股票型基金。将通过积极投资于能够充分分享中国经济长期增长的、在各自行业中已经或将要取得领袖地位的５０家上市公司股票，在承担适度风险的前提下，追求当期收益和基金资产超过业绩比较基准的长期稳定回报。
６、投资策略：本基金为主动管理的股票型基金，投资策略上偏重选股能力的发挥，时机的选择放在次要位置。
７、业绩比较基准：中信综合指数收益率×９５％＋金融同业存款利率×５％
８、风险收益特征：本基金属于证券投资基金中的适度风险品种，在承担适度风险的前提下，获取长期稳定的收益。
９、基金管理人：长盛基金管理有限公司
１０、基金托管人：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
２００７年４季度主要财务指标
注：１、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２、所列数据截止到２００７年１２月３１日。
（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较
长盛动态精选基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００４年５月２１日至２００７年１２月３１日）
四、管理人报告
（一）基金经理小组简介
宋炳山先生，１９６９年３月出生，中共党员。毕业于清华大学工程物理系，获工学硕士。历任国家科技部基础研究高技术司主任科员；博时基金管理有限公司研究部研究员，裕隆基金经理助理，基金裕阳基金经理，基金裕华基金经理，交易部总经理；富国基金管理有限公司投资副总监兼基金汉兴基金经理；东方基金管理有限责任公司分管投资副总经理兼东方龙基金经理；２００６年３月起，加入长盛基金管理有限公司。现任长盛基金管理有限公司副总经理。自２００７年９月１７日起兼任长盛动态精选证券投资基金（本基金）基金经理。
其以往担任基金经理情况：２００１年４月１４日至２００２年１月１２日担任基金裕阳基金经理； ２００２年１月１２日至２００３年６月１８日担任基金裕华基金经理；２００４年１月９日至２００４年７月３０日担任基金汉兴基金经理；２００４年１１月２５日至２００６年３月３日担任东方龙基金经理。
王宁先生，１９７１年１０月出生。毕业于北京大学光华管理学院，ＥＭＢＡ。历任华夏基金管理有限公司基金经理助理，兴业基金经理等职务。２００５年８月加盟长盛基金管理有限公司，曾任投资管理部基金经理助理职务，自２００６年１月５日起任长盛动态精选证券投资基金（本基金）基金经理。
其以往担任基金经理情况：２００１年７月２７日至２００４年９月１６日担任兴业基金基金经理。
（二）本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《基金法》及其各项实施准则、《长盛动态精选证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
（三）报告期内的业绩表现和投资策略
１、行情回顾及运作分析
２００７年第４季度，国内资本市场方面，沪深３００指数下跌幅度４．３５％，呈现持续调整状态，金融、房地产和大市值等前期市场主流交易品种调整幅度明显，消费、服务和中小市值等非周期性行业品种交易逐渐活跃起来。
国内宏观经济方面，物价水平继续创新高，人民币汇率也不断创新高，人民银行继续加息，消费者通货膨胀预期继续存在。
国际经济和市场方面，受美国市场次级贷款影响，国际市场继续大幅度调整，石油、黄金价格创新高。
动态精选基金根据十七大以及中央经济工作会议中关于科学发展观、“完善和落实宏观调控政策，保持经济平稳较快发展的好势头，要把防止经济增长由偏快转为过热，防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀作为当前宏观调控的首要任务”及实行稳健的财政政策，从紧的货币政策，作为对组合进行调整优化的依据，重点降低受宏观调控影响明显的房地产等行业比重，增加军工、医药、商业等行业股票比重。
２、本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为１．６２９６元，本报告期份额净值增长率为－２．２４％，同期业绩比较基准增长率为－３．００％。
３、市场展望和投资策略
２００８年我们继续关注上游要素价格的改革（我们认为宏观调控的手段之一）对于行业与公司利润的变化，我们将超配利润状况持续改善的行业。２００８与２００７年重要不同是我们重点研究效率提高导致利润的增长。两种效率的改善是我们研究重点：一是部分行业的适度集中，提高了资源配置效率；二是新的产业发展，提升产业结构，促进技术创新，降低能耗，改善贸易结构等。我们将超配效率提高的行业或公司。
２００８年组合管理围绕“精选为主、动态为辅”的策略，保持组合合理的张力。自下而上的分析公司在２００８年将显得越来越重要，原因是导致股票价格上涨的外部因素的作用在下降。浓缩股票精华，精选个股是基础；适度动态调整，保持组合平稳增长。
最后提醒投资者的是：下阶段我们将重点关注的１０只股票：中国神华（６０１０８８）、万科Ａ（０００００２）、招商银行（６０００３６）、西山煤电（０００９８３）、西飞国际（０００７６８）、宝钢股份（６０００１９）、中化国际（６００５００）、大秦铁路（６０１００６）、江西铜业（６００３６２）、中国国航（６０１１１１）。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的股票明细
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的债券明细
（六）投资组合报告附注
１、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
２、基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
３、报告期末其他资产构成
４、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金期末未持有可转换债券。
５、报告期末本基金投资权证明细
（１）报告期末持有权证明细
（２）报告期内获得权证明细
６、报告期末基金持有的资产支持证券明细
本基金期末未持有资产支持证券。
六、开放式基金份额变动
单位：份
七、备查文件
（一）备查文件目录
１、关于中国证券监督管理委员会同意设立长盛动态精选证券投资基金的批复
２、长盛动态精选证券投资基金基金合同
３、长盛动态精选证券投资基金托管协议
４、报告期内披露的各项公告原件
５、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程
（二）存放地点和查阅方式
以上相关备查文件，置备于基金管理人的办公场所，在办公时间内可查阅。本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公场所，供公众查阅、复制。并将季度报告至少登载在一种由中国证监会指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。
长盛基金管理有限公司
二○○八年一月二十二日
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