长盛动态精选证券投资基金2 0 0 9第四季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年01月20日 05:47 |
作者： |
|
| |
基金管理人：长盛基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年０１月２０日
§１ 重要提示
基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：１、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２、所列数据截止到２００９年１２月３１日。
３、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按照本基金合同规定，本基金基金管理人应当自本基金成立六个月内，使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的各项资产配置比例符合本基金合同第十四条（二）投资范围、（七）投资限制的有关约定。本报告期内，本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：１、任职日期、离任日期均指公司作出决定之日。
２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、《长盛动态精选证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送，保护投资者的合法权益。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发生异常交易情况。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内行情回顾和本基金投资策略分析
４季度，全球经济复苏愈加明显，澳大利亚政府率先加息拉开了刺激经济计划的退出序幕，由此引发市场对流动性收缩的担忧。
中国政府虽然继续保持积极的财政政策和适度宽松的货币政策，但“微调”确已开始。房地产交易的各项优惠政策逐步取消，二套房政策越发严格，导致房地产板块急剧回落；消费类板块受益于政府拉动内需的措施，继续稳中走强；未来受惠于政府对新疆、海南等区域的投资，相关板块表现抢眼。
本基金判断４季度经济继续向好，企业盈利继续改善，继续保持较高的持仓比例。我们认为４季度到明年１季度，通货膨胀将不可避免，超额收益很可能会重归上游，因此组合中增加了煤炭、有色等行业的配置，但是我们忽视了年末企业资金（包括银行信贷）回笼的实际情况，忽视了上市公司（特别是银行）大规模融资带来的压力，使得年度最后两个月投资不甚理想，需要今后认真总结。
债券方面的投资我们坚持低比例配置信用评价较高的企业债，减持了短期央票。
４．４．２ 本基金业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为１．１５２９元，本报告期份额净值增长率为１７．７５％，同期业绩比较基准增长率为２１．６３％。
４．４．３ 对宏观经济和证券市场的展望
展望明年，我们认为全球将迎来艰难的刺激政策退出的实施问题。由于实体经济的复苏是建立在大量货币投放的基础上的，这将引发市场对未来通货膨胀的担忧，随着经济的走稳，退出政策势必会提上日程，流动性的减弱可能会导致证券市场的大幅波动，因此未来市场可能会在通货膨胀控制和企业盈利增长之间形成一个动态平衡。
随着实体经济的复苏，企业越来越表现出对资金的渴望，大规模直接融资给市场形成的压力较为沉重，我们判断，市场系统性机会较难出现，更可能的是结构性机会，产业政策和区域政策导向可能是更好的投资指向。另外，股指期货的推出，将推动大盘蓝筹股与中小盘股估值差异的缩小，有利于大盘蓝筹股的估值提升。
４．４．４ 本基金下阶段投资策略
１、政策取向在２０１０年作用无疑将更加明显。经济刺激政策的退出以及实体经济恢复对资金的吸纳将影响整体流动性，政府将视经济复苏状况和通货膨胀的高低来调控货币政策，这些均增加了投资的难度。
我们对后市持谨慎态度，但我们试图从政府“调结构”以及１季度通货膨胀两条主线挖掘一些机会，重点从政府投资拉动的新兴产业和区域经济板块以及上游资源类和下游消费类行业精选个股，同时关注股指期货和融资融券带来的机会。
２、最后提醒投资者的是，下阶段我们将重点关注的１０ 只股票：
中兴通讯（００００６３）、中国平安（６０１３１８）、招商银行（６０００３６）、长安汽车（０００６２５）、云南铜业（０００８７８）、兖州煤业（６００１８８）、华发股份（６００３２５）、江中药业（６００７５０）、鑫富药业（００２０１９）、合肥三洋（６００９８３）。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末仅持有上述两支债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
根据大同煤业股份有限公司２００９年１１月２１日公告的《大同煤业股份有限公司关于山西证监局现场检查提出问题的整改报告》显示，大同煤业被监管部门要求整改，并出具了整改报告，本基金做出以下说明：
１、对于煤炭行业暨大同煤业，本公司研究员４季度以来一直看好和积极推荐，并有相关的研究报告；
２、基于相关研究，本基金判断，随着冬季来临，动力煤会出现持续紧张的局面，并且现货煤价包括合同煤价会不断上涨，作为优质动力煤的主要供应企业，该公司价值会得到提升，同时该公司未来有收购集团优质资产的可能，内在价值将进一步提升；对于该公司被监管部门要求整改的事件，本基金经过认真调研，做出如下判断：在山西证监局对该公司进行了现场检查并下发了《关于大同煤业股份有限公司现场检查限期整改通知书》之后，该公司立即组织相关人员进行认真学习，对照现场检查发现的问题制定了切实可行的整改措施，于２００９年１１月２１日就整改报告进行了公告。因此，我们审慎地将大同煤业在配置上作为组合的阶段性重要投资品种。
３、今后，我们将继续加强与该公司的沟通，密切关注其制度建设与执行等公司基础性建设问题的合规性以及企业的经营状况。
５．８．２ 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、关于中国证券监督管理委员会同意设立长盛动态精选证券投资基金的批复
２、长盛动态精选证券投资基金基金合同
３、长盛动态精选证券投资基金托管协议
４、报告期内披露的各项公告原件
５、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程
７．２ 存放地点
以上相关备查文件，置备于基金管理人的办公场所。本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公场所。本季度报告至少登载在一种由中国证监会指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。
７．３ 查阅方式
在办公时间内可查阅，也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
