蔡伦申兴隐现晨鸣纸业高管身影

 

　　业内人士分析，明晰香港蔡伦背后的股权关系，是厘清蔡伦申兴与晨鸣纸业关联关系的关键。据内部人士透露，香港蔡伦投资方之一的香港第一东方也是晨鸣纸业旗下武汉晨鸣的投资方。

　　位于晨鸣工业园的寿光蔡伦申兴精细化工有限公司与晨鸣纸业（有着特殊的关系。蔡伦申兴70％主营业务收入来自晨鸣纸业。而且，蔡伦申兴和其子公司还分列晨鸣纸业2011年上半年预付款项金额前五名中的第一名和第三名，合计预付金额达2.54亿元。【详细】

 

　　晨鸣纸业含糊回应难释疑

 

　　日前，就晨鸣纸业与蔡伦申兴关联交易事宜，有媒体记者见到了晨鸣纸业财务总监、代董秘王春方和证券事务代表范英杰。

　　王春方和范英杰对上述事宜做出一些解释，当明确提问："公司是否对此事完全否认？"

　　王春方表示在那个时段他不在公司，被派往外地工作。

　　范英杰犹豫了一下，回答："据我所知，公司没有这个事儿。"

　　交谈中间，王春方从预付款、供货价格等财务角度解释晨鸣纸业与蔡伦申兴不存在关联交易问题。

　　当媒体提出基于公允价格的关联交易是没有问题的，而应该披露而没有披露的关联交易是有问题的。王春方和范英杰都没有作出回应。【详细】

 

 

　　延边晨鸣纸业被指污染 废水、废气被指超标

　　 "每天都这样的排，下面就是图们江。"10月15日中午时分，在吉林省龙井市开山屯镇延边晨鸣纸业污水处理厂排水口不远的一条小路上，一位正在农田干活的村民指着正在排入图们江的造纸废水说："简单的处理过了，明显的没处理干净。"

晨鸣纸业生产的造纸污水显示从厂区排入污水处理厂一侧的小院内，这个小院里有简单的过滤设备，过滤完的污水通过明渠进入一旁的污水处理厂进行再次处理。小院子的周围堆满了过滤下来的废渣，这些废渣随意的堆砌在周边的空地上，没有任何的防护措施，势必对附近的农田和地下水造成污染。 【详细】

 

　　环境污染事历史上层出不穷

 

　　根据安徽绿满江淮、芜湖生态中心调查结果，2004年至今，晨鸣纸业集团的下属公司每年都因不同的环境违法行为而遭到环保局的通告或处罚，多达21次。【详细】

 

　　三陷"环保门" 自查11年未果

 

　　作为一家遭点名的“双高”企业，晨鸣纸业当年筹备港股上市，并最终上市融资成功，已经引发业界争议。三年后，晨鸣纸业再次遭到环保部点名批评，作为国内造纸行业翘楚，其社会公益责任遭到外界诸多质疑。 【详细】

 

　　晨鸣纸业曾今没有任何实质回应

 

　　污染事件发生当时，有记者致电采访晨鸣纸业集团董秘郝筠时，被告知郝筠因病休假中。晨鸣纸业集团办公室的黄先生在记者持续求证下表示，“NGO提到的情况真实性存在问题。”当记者追问存在哪些不真实的信息时，他并未作出正面回应，随后挂断了电话。【详细】

 

　　公司环评手续缺失达11年之久

 

　　从国家环保部污染防治司公布的《关于限期完成上市环保核查整改承诺的通知》（以下简称通知）中获悉，山东晨鸣纸业有关责任公司环评手续不全，是导致被列入黑名单的直接原因。然而令业内人士不解的是，控股11年的子公司海拉尔晨鸣环评手续不全，时间显然太久。【详细】

 

　　晨鸣"入主"山东海龙 巨额亏损恐成烫手山芋

 

　　山东海龙（000677）重组方案出炉，同样隶属于潍坊市国资委的晨鸣纸业（000488）大股东寿光晨鸣控股有限公司将接手这一个"烂摊子"。不过，对于这段"包办婚姻"的前景，市场人士并不看好。

　　山东海龙周三发布公告称，公司第一大股东潍坊市投资公司与寿光晨鸣控股有限公司签署协议，拟将所持山东海龙国有法人股1.4亿股（占总股本16.24%）授权晨鸣控股进行经营管理，授权经营管理期限为一年。协议签署后，公司第一大股东变更为晨鸣控股。

 

　　与其他公司重组颇费周折相比，山东海龙的本次重组可谓"神速"。市场有分析认为，晨鸣控股和山东海龙都属于潍坊市国资部门下属的国有企业，地方政府从中推动的作用更大。晨鸣控股无奈接受山东海化这个沉重的"包袱"。两者的结合不是"自由恋爱"，更像是潍坊市政府的"包办婚姻"。

　　事实上，作为中国化纤行业曾经的龙头企业，山东海龙最近几年麻烦不断，已经成为当地政府的"烫手山芋"。公司2010年巨亏3.7亿元。同时因为在规范运作、财务核算和信息披露等3方面存在问题，公司在今年1月份被山东证监局责令整改。【详细】

　　晨鸣母子公司双双落难 控股公司陷海龙泥潭

 

　　正进行破产重整的*ST海龙，发布最新诉讼公告称，潍坊市中院就晨鸣控股的6宗企业借贷纠纷案件作出判决，*ST海龙需要在10日内付清晨鸣控股3.55亿元借款本息，加上7月17日两者之间第一笔提交法院的债务纠纷判决，*ST海龙共需向晨鸣控股归还4.35亿元的借款及相关费用。

　　晨鸣控股与*ST海龙同处潍坊。2011年5月，在当地政府主导下，潍坊市投资公司与晨鸣控股签订协议，授权晨鸣控股对其持有的山东海龙（即*ST海龙）的股权进行经营管理，晨鸣控股先后注入资金4亿多元。

　　但目前*ST海龙负担沉重。截至今年6月底，其债务总额高达59.09亿元，净资产为-11.90亿元，已严重资不抵债，且已于日前进入破产重整。【详细】

 

　　晨鸣纸业业绩靠政府输血维持

 

　　公司今年中报扣除非经常性损益为净利润为-1 .03亿元。今年以来，晨鸣纸业连续7次收到政府补助资金，其中分别在1月21日、3月1日、3月2日收到了寿光市财政局拨付的政府奖励资金，总计金额近1亿元。而公司第一季度财报显示，公司实现净利润1536万元，比上年同期下滑93%，经营现金流为- 2 .81亿元，同比下滑超200%，在扣除非经常性损益后，公司净利润为- 1亿元。南都记者发现，该公司自2008年以来，政府补助占营业外收入的比重一直居高不下，2008年到2011年报的比例分别是77%、79%、88%、93%，今年年报政府补助金额仍高达1.79亿元，占营业外收入的80%。【详细】

 

　　 依靠营业外收入保持赢利局面

 

　　三季报业绩符合预期。公司 12 年前三季度实现收入 149.66 亿元，同比增长12.2%；（归属于上市公司股东的）净利润为 1.33 亿元，同比下降 79.0%；合EPS 0.06 元，符合我们业绩前瞻中的预期。
　　造纸主业低迷，收入增速明显低于销量增速，毛利率维持低位。12Q3 公司单季度实现收入 50.01 亿元，同比增长 13.0%；净利润 3890.92 万元，同比下滑73.9%。收入增长主要源自产能投放后的销量提升（预计 25%左右），而纸价下跌为负贡献。7-8 月为行业传统淡季，加之今年需求乏善可陈，纸企盈利普遍处于低谷；公司前三季度毛利率为 15.0%，较同期 16.6%明显回落（其中 12Q3毛利率为 15.5%，与 12Q2 的 15.6%基本持平），从分纸种看，预计产能集中释
放的铜版纸和白卡纸毛利率降幅明显。
　　财务费用飙升，营业利润亏损拉大，依靠营业外收入保持赢利。（申银万国）