索罗斯减仓银行 巴菲特唱反调

身着一身黑色西装的巴菲特，在接受PBS台名记查理罗斯采访时毫不掩饰地表示，“我喜欢在市场下跌时买进，上周一，我们在股市上的投入比今年其余的任何一天都要多。”巴菲特所指的“上周一”，即8月8日。当天，受标普下调美国评级影响，标普500指数狂泻近7%，创下自2008年12月以来最深跌幅。而在巴菲特抄底以后，标普500指数已累计反弹8%。
　　故事到此还未结束。据SEC资料显示，伯克希尔哈撒韦（巴菲特为其创始人）2季度增持万事达卡189万股，持股接近翻倍；增持富国银行2.75%股份，伯克希尔公司在富国银行的持股总值已经达到80亿美元，仅次于可口可乐，为其第二大重仓股。【详细】

然而，对于同一家公司――富国银行，另一位金融大鳄索罗斯却选择“逆向行驶”。美国证券交易委员会（SEC）最新披露的文件显示，刚刚宣布结束逾40年对冲基金经理生涯的索罗斯减持大部分花旗集团和富国银行股票。

今年2季度，索罗斯基金分别卖出340万股富国银行和290万股花旗。同期，还增持摩托罗拉解决方案120万股，奢侈品牌拉夫劳伦近50万股。【详细】

史玉柱和王亚伟 银行股投资该跟谁？

对银行股的几乎彻底抛弃，成为明星基金经理王亚伟二季报的最大看点。
　　就在股票仓位降低的同时，王亚伟重点减持了两只基金的银行股。以华夏大盘精选为例，二季度末金融保险板块的占比仅为2.89%，而其一季度末的占比还为10.46%。也就是说，仅仅一个季度，金融保险就被减持了大约8个百分点。同样在其前十大重仓股中，二季度末已经完全看不到银行股的影子，而在一季度末时交通银行还是其第四大重仓股。
　　类似的事情在华夏策略精选上也有体现，其二季报中金融保险板块是零配置，而在一季度末
时占比还有5.61个百分点。同样，在其前十大重仓股中，交通银行也在二季度末不见了踪影，其
在一季报中还是位列第三大重仓股。【详细】

在商海沉浮了21个年头的财富传奇人物史玉柱近期大笔增持民生银行成为市场焦点。
　　在市场普遍看淡银行股之际，“巨人董事长”史玉柱再一次剑走偏锋，买完民生买华夏，坐稳民生银行和华夏银行前十大股东。虽然短期内的银行股并不被各方投资机构看好，不过史玉柱自己坦言，持有华夏与民生是长期战略选择。

回顾其商业轨迹中，可谓屡经沉浮，1989年下海，1997年负债2.5亿，之后在一片废墟上靠“脑白金”再次站立起来，2005年进军网游，成立征途网络。2007年征途网络更名为巨人网络。在做企业的同时，史玉柱2003年入股华夏银行和民生银行，正式玩起了资本运作，并自称为“黑心资本家”。这次增持之举，是否又是常人难以理解的“独到之举”？【详细】

谁对谁错？

银行股雪崩，巴菲特却越跌越买，伯克希尔676亿美元的投资市值中高达37%是金融股。股神热爱华尔街，事实真的如此吗？
　　美股资深研究员钟日昕表示，巴菲特和索罗斯在投资银行股上出现分歧，主要因两者交易类型不同。由于美国各银行均持有大量美国国债，巴菲特买入银行股正暗示其看好美债市场。因为一旦美债价格大幅下跌，必然连累相关银行股。至于索罗斯，由于其将对外关闭量子基金，其清仓过程可能没有过多代表性。
　　然而，股神上周五的一次不经意讲话却泄露“天机”。据悉，他表示，在公司持有的470亿美
元现金和现金等价物资产中，有400亿美元以上为短期国库券。标普降级不会引诱我卖出，对美国
国债的持仓将继续保持在这个水平。这意味着，如果巴菲特抛售美债，相当于承认看空银行股，
进而将削弱其持有的重仓银行股价值。【详细】

回归国内，虽然业内对银行股的长期投资价值多为肯定，但在市场多空分歧之下，持续走低的银行板块仍然令人担忧。5月以来，虽有史玉柱力挺，民生银行A股跌幅依然超过7％，同期北京银行的跌幅更是超过17％。

由此看来，似乎是在A股市场摸爬滚打时间更长的王亚伟占了上风，但老史对此似乎并不在意。

史玉柱在其微博上作出解释：“王亚伟为了基民利益，更多考虑所买股票三五年内的股价；我们属于长线投资，更多研究三五年后公司的价值，出发点不一样，不存在谁对谁错的问题。”他更表示，“股价大跌，账面浮亏，被不少分析师和网民嘲笑没眼光。我暗自窃喜，若干年后熬到民生每股盈利2元多、每股净资产12元，巨人如果部分减持，他们就不好骂我黑心没道德了；中国投机思维的分析师和股民有点偏多，资本市场需要多些长线投资者”。【详细】

银行股已具安全边际 曙光尚未现

国外的银行股且不说他，国内银行股不振主要有两大硬伤：一是地方融资平台；二是越来越收紧的资本充足率监管，以及随之而来的几千亿融资。中国的银行既是高增长的代表，也囊括了中国增长模式的主要弊端。
　　从深层次分析，银行股不振主要有两大硬伤。
　　一是地方融资平台。平台贷款到底有多少，风险有多大，众说纷纭。即以审计署数据，截至
2010年底，全国地方政府性债务余额10.72万亿，其中，政府负有偿还责任的债务6.71万亿，政府
负有担保责任的或有债务2.34万亿，政府可能承担一定救助责任的其他相关债务1.67万亿。财政
部有关负责人一再声称风险可控，理由无非是，目前按省、市、县三级地方政府负有偿还责任的
债务率，据说为52.25%，低于国际公认的60%的预警线。但如此巨额的地方债务，在房地产调控难见放松的情况下，又如何指望“风险可控”呢？
　　二是越来越收紧的资本充足率监管，以及随之而来的几千亿融资。中国银监会日前公布《商
业银行资本管理办法(征求意见稿)》，四级监管新规即将出台，资本充足率全面上调，系统重要
性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%。看一下浦发银行，去年10
月刚刚从中移动融资近400亿元，目前其资本充足率和核心资本充足率不过11.50%和9.16%，规模
再稍稍扩张一下，最多一两年又要不达标、又要融资了。而银监会为什么一再提高监管标准？说
穿了又何尝不是地方融资平台这块心病，而不得不“未雨绸缪”呢。【详细】