长江商报消息上市公司三季报披露工作昨日收官。

　　截至10月30日晚数据，两市2463家公司披露三季报。剔除金融股和“两桶油”后，整体净利同比增幅为14.72%,较半年报4.6%的同比增幅有明显提升。第三季的单季业绩同比增幅更是超过20%。逾500家公司的前三季业绩高出去年全年, 文化传媒行业、信息设备行业和电力行业尤为显著，增幅在行业中遥遥领先。

　　综合多家券商研究报告认为，经过充分地调整，估值回到合理水平之后，以上三类板块在年底前仍有可能重新走强，成为年报行情的主力军。

　　■ 本报记者 邹平

　　传媒板块

　　“牛回头”带来中长线机会

　　牛股倍出的传媒股三季报很抢眼。

　　三季报显示，涉足多项业务的人民网前三季度实现营业收入6.57亿元，同比增长44%，净利润1.69亿元，同比增加32%。

　　华谊兄弟前三季度营业总收入达10.23亿元，同比增长44.53%，实现净利润4.12亿元，同比增长206.86%；光线传媒前三季度实现营业收入6.9亿元，同比增长28.84%，盈利2.38亿元，同比增长75.05%。

　　虽然传媒板块指数从2013年10月9日的阶段性顶部至10月31日收盘，回落幅度接近30%，25%的传媒类个股回落幅度超30%，近80%的传媒类个股回落幅度超20%，打击了各方持股信心，但民生证券研究员胡琛坚定认为，此轮传媒板块调整是“牛回头”，而非“走熊”，属于典型的技术性回撤，急跌后再次带来绝佳的建仓机会。

　　齐鲁证券研究员陈运红认为，中长期，国内文化传媒公司在2013年并购浪潮的推动下，全产业链的传媒帝国隐现，兼并收购将在未来三五年持续。基于行业和公司的高成长性，中长期看好传媒行业。陈运红给予传媒板块“增持”的评级。

　　不过，海通证券研究员刘佳宁则认为，进入11月，板块将缺少明显的催化剂，进入12月，部分投资者将进行获利了结并进行仓位调整，届时若无事件催化剂，则板块将寻求2014年动态估值的支撑。所以，从目前至年底，将是无催化剂到估值切换的过程，而部分投资者提前降低仓位导致节奏提前。

　　刘佳宁认为在以上过程中，必然是2014年估值有优势、有新的催化剂预期和在高估值下业绩有足够弹性的三类公司能够吸引投资热情。目前一批基本面优秀的公司2014年动态估值已在30倍左右，于中长期投资者而言买入机会已经来临。

　　胡琛给出的11月投资组合为：奥飞动漫+华策影视+博瑞传播+乐视网+人民网。强烈看好奥飞动漫、华策影视、博瑞传播，强烈推荐乐视网、人民网。

　　电子信息业

　　手游显山露水 智慧城市具持续性

　　信息设备行业前三季度业绩乐观。受益于智慧城市、智能电网、平安城市等概念落地，60多家信息设备行业的公司累计实现净利润逾71亿元，同比增幅达了1.5倍。统计发现，前三季度行业净利润增速（15%左右）高于上半年增速（12%左右）。

　　电子信息行业中，手机游戏行业风头正劲。在24家涉足手机游戏业务的上市公司中业绩较上年同期有所增长的公司占2/3。掌趣科技和中青宝手游业务已经显山露水，前三季度净利润同比分别增长78.55%、107.16%。

　　民生证券研究员尹沿技指出，行业分化严重，主流公司大部分符合或略超预期，同时也有很多小公司业绩下滑。超预期的公司主要集中在高景气度行业，如移动支付领域的天喻信息、移动互联网的网宿科技、安防与监控领域的华平股份等，市值较大的传统软件公司业绩大部分符合或者略超预期；业绩下滑的公司大部分市值较小，市场关注度较低，很多处于上市之后的投入期。

　　尹沿技重点推荐两类公司：一是智慧城市建设有望持续高景气，建议坚守业绩成长确定性较高个股，主要推荐紫光股份、万达信息、佳都新太、新大陆、银江股份、天喻信息、网宿科技、高新兴、数字政通、捷成股份、飞利信、荣科科技等；二是考虑四季度市场更加关注业绩，估值较低且业绩稳健的龙头公司有望获得不俗收益，重点推荐东华软件、远光软件、信雅达、广电运通等。

　　中信建投分析师吕江峰认为，今年计算机板块最大的逻辑在于新型城镇化之下的智慧城市建设，此逻辑下，政府的需求将是刚性且具有持续性。

　　吕江峰重点推荐数字政通；认为公司受新型城镇化带动建筑业投资复苏，以及“新规”带来的产品更新需求，继续推荐广联达；公司今年软件外包行业将继续高增长，建议持续关注扩张动能较强的博彦科技；运维管理业务高速增长，海外融合通信获得突破，收购手游获得移动互联网优质资源，“内容+平台”市场空间巨大的神州泰岳。

　　电力行业

　　火电业绩红火

　　调价影响有限

　　受益于煤价大跌，电力行业中火电企业三季报一片飘红。

　　豫能控股前三季净利为2.29亿元，同比大增13倍，实现扭亏为盈。豫能控股表示，前三季度业绩同比扭亏的主要原因是，煤价下降使单位售电成本同比下降，主营业务盈利能力增强，以及成本费用支出同比下降。

　　东方证券研究员曾朵红分析，电力设备行业基本面向好，大公司因为市场份额提升和新业务拓展迎来双重拐点，但是部分公司三季度业绩低于预期，说明转型之路比较曲折，工控和配网是景气度较好的子行业，工控是正常的恢复增长，配网有待标准和规划出台后开始大规模建设，值得重点关注。

　　光伏业也是明显的出现业绩拐点。海润光伏前三季度亏损2.21亿元，但三季度实现净利润3404万元，同比扭亏。东方日升亦扭亏为盈，前三季度盈利5086万元。

　　曾朵红认为，光伏行业扶持政策不断落实，行业景气度提升，行业整合洗牌告一段落，龙头公司产能饱满，四季度国内市场抢装，订单已排到明年一季度，近期分布式光伏政策扶持力度明显增加，光伏值得重点关注。

　　中金公司研究员陈俊华认为，强劲的三季报为股价提供支撑，但明年初的调价预期制约股价上行。

　　陈俊华预计，火电板块有望在最终电价调整预期明朗后再次活跃，建议以防御性为首要考虑因素，推荐国投电力、华能国际、国电电力。

　　招商证券研究员彭全刚认为，调价影响有限，盈利能力处于高位，建议重点关注两类公司：一是受益节能环保政策，成长性突出，穿越经济周期的公司：如国投电力、川投能源、长江电力等；二是风险释放充分，估值修复空间大的公司：如华能国际、华电国际、国电电力、内蒙华电等。