一场突如其来的诉讼让习惯于躲在幕后的会计师事务所被推到了前台。

　　当地时间12月3日，美国证券交易委员会（SEC）以拒绝配合调查为由，向德勤、安永、毕马威、普华永道以及德豪国际（BDO）五家会计师事务所在华分支机构提起行政诉讼。

　　SEC指控“五大”违反美国《证券交易法》和《萨班斯-奥克斯利法案》，拒绝就其对9家在美国上市的中国公司可能的不当行为的调查行动提供审计底稿和相关文件。SEC并未透露9家被调查公司的具体名字。

　　这场诉讼意味着，一直致力谋求与中方就审计监管开展合作却始终未获满意回应的美国终于按捺不住，选择将矛头对准夹在中间的会计师事务所。

　　目前，这场诉讼风波已经在“中概股”中掀起滔天巨浪。i美股中概指数（由专业美股投资网站i美股编制）12月4日和5日连续两天下挫，跌幅分别为5.63%、2.37%，新浪、百度等在美上市公司更是接连创下两年以来的新低。

　　北京大学会计学教授、美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）常设顾问组成员保罗?吉利斯（Paul Gillis）称，如果这场诉讼不能妥善解决，中国企业在美上市潮“将画上句号”，而在美上市的中国公司会因没有审计方而面临摘牌的危险。

　　夹缝里的“五大”

　　新金融记者了解到，自2004年，美国上市公司会计监督委员会向非美国公司开放注册之后，就一直寻求对注册的会计师事务所等进行审查，但中国基于自身立场对此要求予以拒绝。

　　最近两年，在海外上市的中国公司接连爆出多起涉嫌财报造假事件，而这些事件几乎都是由浑水、香缘等做空机构最先揭发，相关会计师事务所的审计工作因此备受质疑，并引起了美方监管当局的注意。

　　去年，第一张“多米诺骨牌”率先倒下。2011年4月，做空机构香缘质疑在美上市的中国企业东南融通涉嫌财务造假，负责该公司审计工作的德勤华永随后宣布辞任，并撤回审计报告。当年8月，东南融通无奈宣布退市。

　　SEC随即跟进调查，并首次向德勤发出传票，要求对方提供与东南融通涉嫌财务欺诈的审计底稿，但后者以违反中国法律为由，拒绝交出任何文件。

　　在“中概股”接连爆出的财务造假风波中，中美两国的监管矛盾愈演愈烈，两国就跨境监管事宜已经展开多次磋商，并于今年9月份取得实质性进展。双方签订了美方来华观察中方检查的协议，PCAOB可派遣审计检查员观察中国监管机构对于本地会计师事务所的检查和评估工作，但两国谈判进度显然未能让美方感到满意。

　　面对SEC的突然发难，五大会计师事务所颇感无措。安永发布声明，希望中美双方监管当局能就安永符合所有相关法律法规事宜达成一致。

　　普华永道称，普华永道中国一直积极配合SEC的工作，但公司将会而且必须遵守中国的法律。

　　“尽管对于中美两国尚未能就提供审计底稿问题达成一致，我们深表遗憾，但我们仍然对达成一项外交协议抱有希望，并且我们会尽最大努力，随时提供相关协助。”德勤华永则表示。

　　“只有获得外国会计师事务所的审计底稿，美国证券交易委员会才能检查审计公司的质量，保护投资者免受会计欺诈的危害。若事务所在从事审计时明知自己不能遵守要求提供工作底稿的法律，那么它们将面对严重制裁。”美国证券交易委员会执法部门主管罗伯特?库扎米表示。

　　风浪中的“中概股”

　　SEC的这纸诉讼令本不平静的“中概股”再度掀起波澜。

　　就在SEC对“五大”提起行政诉讼翌日，在美上市“中概股”出现暴跌，百度大幅下跌5.9%，新浪更重挫逾7%，而携程、优酷土豆、网易跌幅均超过5%，近来遭遇做空机构狙击的新东方更是暴跌10.72%。

　　12月5日，“中概股”继续集体下跌，截至收盘，i美股中概指数下跌2.37%，其中新浪、百度分别下跌1.43%和2.36%，双双创下两年多以来的新低。

　　保罗?吉利斯教授撰文指出，SEC这次诉讼行动最明显的结果是危及在美国上市中国公司的上市资格，同时可能会对美国跨国公司在中国的业务造成不利影响。

　　对此，独立智库机构安邦集团也深表赞同。他们分析，若SEC胜诉，将迫使从事中国审计业务的会计师事务所退出PCAOB，他们将被禁止从事上报SEC相关的业务。进一步看，所有在美上市的中国企业以及在中国有大量业务的跨国公司将失去审计方，前者甚至将被迫退出美国市场。来自彭博社的数据显示，目前在美上市的400家中国企业中，至少有半数以上由“五大”负责审计。

　　不过，事情仍然存在转机。按照美国法律规定，行政法法官将安排聆讯，对SEC诉“五大”一案在300天以内做出初步裁决，而这也为中美双方寻求和解与合作留下了充足的时间。外界普遍猜测，该事件会以妥协告终。

　　保罗?吉利斯则强调，鉴于美国证券交易委员会和中国证监会的谈判陷入了僵局，白宫很可能参与进来。因此，在等待法院判决期间，中国和美国政府举行更高级别的谈判至关重要。

　　保罗?吉利斯进一步表示，即便中美双方未能在2013年度财务审计到期时达成协议，导致中国公司不能在美国交易所合法交易并可能退市，中国公司也可以私有化或者到中国香港、内地重新上市。

　　德汇律师事务所驻纽约合伙人Ted Farris周二在电子邮件中指出，SEC的要求可能将导致更多的中国公司选择退市或进入次级交易市场。自2010年以来，德汇律师事务所已成为10多家寻求退市的“中概股”的法律顾问。

　　事实上，“中概股”早已掀起私有化浪潮。分众传媒便于今年8月宣布，其董事会收到一份由多家机构提出的非约束性私有化要约，要约总金额达35亿美元。来自投中集团的数据更显示，2007年以来，共有70多家中国企业宣布私有化交易，披露交易规模达到240.88亿美元。

　　无论如何，身处风暴中心的“中概股”未来股价波动注定会加剧，投资者只能“系好安全带”，等待中美双方继续回到谈判席上并最终达成妥善的解决办案。