编者按：《铅酸蓄电池行业准入条件》近期即将出台，铅酸蓄电池行业准入门槛将大幅提升，锂电池在各个领域对铅酸电池的替代将成为必然。目前国内碳酸锂价格保持高位，存在继续上行的可能，受益碳酸锂提价预期，锂电行业上市公司将直接受益，未来业绩有望超预期。
　　铅蓄电池被整顿锂电池借势出击针对近期铅酸电池污染引发多地血铅超标事件，环保部下发《关于加强铅蓄电池及再生铅行业污染防治工作的通知》，对企业污染物稳定达标排放、落实500米的卫生防护距离、建立重金属污染责任终身追究制等做出重点要求。铅蓄电池触环保红线，目前国家环保部门正对全国的铅酸电池企业进行停产整顿，截至7月31日，全国各地共排查铅蓄电池生产、组装及回收（再生铅）企业1930家，其中，被取缔关闭583家、停产整治405家、停产610家，占全部排查企业的83%，超八成铅蓄电池企业关停。铅蓄电池企业陷入环保风暴，无疑给锂电池板块带来巨大良机。
　　《铅酸蓄电池行业准入条件》近期即将出台，铅酸蓄电池行业准入门槛将大幅提升，触发锂电池在各个领域对铅酸电池的替代。由于铅酸行业将来的环保、回收成本增加，整体成本将呈上升趋势，而且不少中小企业对铅酸蓄电池使用上存在较大问题，可以利用此次契机促进锂电池电动车发展。不过目前锂电池暂时还无法绝对取代铅酸蓄电池的地位，但随着我国电池行业结构的进一步深刻调整，锂电池行业必将迎来新的发展机遇。
　　市场加速需求锂业潜能增加7月份全球锂资源巨头美国FMC、德国Chemetall联手提高碳酸锂价格，其中，FMC的下游产品包括氢氧化锂、氯化锂、锂盐、锂电池材料将提价15%-25%。国内99%和99.5%纯度的碳酸锂价格已分别达到3.4万元和4万元，而成本大多在1.5万-2.5万元之间。如果国内企业跟随提价，幅度可能在10%-15%左右，扣掉成本的增加，毛利率将能迅速上升。在锂电池及相关产业中，碳酸锂、磷酸铁锂等原材料的价格受国际提价影响，毛利率急速提升；锂电材料和锂电池的生产受市场需求增加影响，产能加速；节能汽车、电动车等相关行业受益相关政策扶持，需求逐渐增大。
　　锂电材料中，在兼顾安全性和能量密度的前提下，三元材料、锰酸锂、磷酸铁锂以及掺杂改性后的镍酸锂已用于动力电池中。而从世界主流电动厂商配备的电动汽车正极材料路线来看，锰类正极材料逐渐成为市场的主流，其中包括尖晶石型锰酸锂和三元材料两大类，改性镍酸锂(NCA)可用于插电式混合动力汽车(PHEV)中。对比国内动力锂电池供应商，除部分选择锰酸锂外，其余几乎一致看好磷酸铁锂。通信用磷酸铁锂电池前景广阔，将迎来大规模应用。锂电池在通信后备电源的部分市场中得到了部分使用。
　　目前中国锂电池市场规模已超过250亿元。锂电池性能优越，用途广泛，前景最为广阔。相对于铅酸电池、镍镉电池、镍氢电池等二次电池，锂电池具有能量密度高、循环寿命长、自放电率小、无记忆效应和绿色环保等突出优势。锂电池随着技术的不断进步已经在人们的生活中得到了广泛的应用，如便携式电子产品、新能源交通工具等领域。国家新能源领域的投入无疑也将加大锂电池的需求，从而对锂电池板块发生强劲的催化剂效应。
　　国家三部委近日将出台新的节能汽车推广政策，节能车补贴或提高10个百分点。新政策表明我国对节能汽车的节能效果有更紧迫的要求，因我国石油对外依存度已经超过50%警戒线，降低石油对外依存度，保证我们国家的能源安全，锂电池作为替代能源是目前最可能的选择。按照国家政策到2015年新能源汽车保有量为50万辆计算，可保电池行业在国内每年的复合增长率30%的增长。2011年后市场对电池行业的理解已经比较深刻，对新能源汽车规划认识比较清楚，锂电池行业未来五年行业增速30%以上，电动汽车启动后将带动电池消费增加。
　　碳酸锂是生产锂电池的关键原料，目前我国锂电池电动自行车占比不到整个电动车产量的2.5%，由于锂电池是行业发展方向，整个电动自行车行业有望在五年时间内将锂电池电动车占比从2.5%增加到20%左右，被看好的电动车对锂电池需求巨大，在电动自行车中锂电池应用比例将会逐渐提高，锂电池电动自行车已经成为了电动自行车市场的一股新生力量。锂电池相比铅酸电池，具有寿命长重量轻体积小等特点，因此，电动车广阔的发展前景定会加大未来对碳酸锂的需求。目前电池协会、电动自行车厂家正在鼓动政府出台电动自行车的锂电池补贴计划，这有望成为行业刺激点。
　　锂电行业机会分析近期国内碳酸锂价格将保持高位，存在继续上行的可能。受益碳酸锂提价预期，部分矿产资源类公司将直接受益，未来业绩有望超预期。建议可重点关注几类公司，一是有矿产资源的公司如西藏矿业、天齐锂业等；二是碳酸锂深加工的公司，如赣锋锂业等从事锂产品深加工企业是实质利好。另外，国内对锂电池行业生产和利用的需球正逐步增加，可关注具有技术领先和规模优势的锂电材料领域的公司如杉杉股份、佛塑科技等公司，新能源类受益股票比亚迪、中信国安等公司。
　　

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股票名称	股票代码	最新市盈率	最新价格（元）	2011年一季度每股收益（元）	关注理由
赣锋锂业	002460	93.5	30.17	0.082	碳酸锂深加工龙头，锂产品产能名列国内第一
天齐锂业	002466	163.7	38.27	0.060	国内锂行业中产量、销售规模最大的企业，金属锂、丁基锂、氟化锂市场份额居国内第一
西藏矿业	000762	206.2	33.40	0.041	公司拥有国内最大的含锂盐湖扎布耶盐湖20年独家开采权，
杉杉股份	600884	90.1	16.91	0.047	在锂电材料领域具有技术领先和规模优势
比亚迪	002594	61.5	27.61	0.113	国内新能源汽车龙头
中信国安	000839	108.1	10.32	0.024	拥有青海西台吉乃尔盐湖的开采权，占据钴酸锂产品国内市场份额的40%
佛塑科技	000973	32.3	13.24	0.103	佛塑股份是中国塑料加工行业的排头兵；国内最好的锂电池隔膜供应商