大盘不温不火，个股行情精彩纷呈，钢铁板块、煤炭板块、ST板块，以至最近的大明星——化工板块，涨势凶猛。但投资者切莫追涨，而是要提前布局可能上涨的板块。

　　文/本刊记者 郭娴洁

　　近来大盘虽是不温不火，但个股行情仍是精彩纷呈，钢铁板块、煤炭板块、ST板块，以至最近的大明星——化工板块，涨势凶猛，连日来多只个股出现在涨停板上，而在最近更是出现了氯碱化工、永太科技、鲁西化工、联合化工等连续涨停或者涨个不停的一批个股。但失之交臂的不必再去追悔，更不应去追涨，作为一名成熟的投资者应当考虑的是：谁将接过化工板块的“接力棒”，成为下一轮的明星？

　　板块一：工程机械板块

　　据对116名基金经理进行的相关调查显示，基金经理认为二季度通胀压力仍然较大，但货币政策紧缩力度或趋缓，二季度A股走势仍可乐观。从风格偏好上来看，第二季度基金经理相对看好中等市值绩优股，最看好的是通用工业类(机械、工程等)股票，占比52%，较2010年12月份调查上升14个百分点。

　　分析师认为，去年以来，工程机械的需求形势比较好，产品的销量和利润的增长情况都比较理想，再加上估值比较低，所以市场认为该板块的估值还有上升空间。

　　事实上，进入到2011年，工程机械板块的表现也未让人失望。数据显示，2011年1月和2月，主要工程机械产品累计销售量处于历史同期最高水平，销量超出市场预期，其中挖掘机累计销量同比增长87%，装载机增长53%，推土机增长87%，混凝土机械增速预计约为50%，而行业龙头公司的增速总体高于行业平均增速。而时下正在推开的保障性安居工程、铁路投资、水利投资又将推动工程机械行业需求。

　　工程机械板块具体有哪些个股呢？工程机械是用于工程建设的施工机械的总称，广泛用于建筑、水利、电力、道路、矿山、港口和国防等工程领域，是一个非常宽泛的行业。从用途来说可以分为土方机械、混凝土机械、起重机械、筑养路机械、桩工机械、压实机械、地下及矿山机械等十大细分行业，而这个板块中个股也是非常出众。

　　中联重科(000157)、三一重工（600031）、柳工（000528）这些企业中，产品涉及十大细分行业中的七八类，可谓是工程机械板块的龙头。从产品层面来说，2011年需求前景看好的品种有挖掘机、混凝土机械、推土机、起重机等产品。　从挖掘机行业来看，国产品牌的市场份额将显著上升，而外资品牌的市场份额将出现下降。三一重工、厦工股份（600815）、柳工等国内行业龙头公司被认为将是进口替代的受益者。从混凝土机械行业来看，三一重工与中联重科的混凝土机械平均增速分别高达55.3%和76.7%；推土机行业将受益于水利投资建设及出口增长，山推股份(000680）等值得关注。

　　板块二：水泥板块

　　在CPI高企的背景下，水泥的区域价格近期继续上涨。主要体现在福建、四川、新疆和江苏部分地区，普遍上调20～50元/吨。具体来看,福建水泥市场价格上调20～30元/吨，主要原因是市场需求旺盛，安徽水泥进入福建的供应量减少，企业借机将价格上调以缓解不断增加的成本。江苏除南京市场外，盐城、淮安、苏州、无锡等部分地区市场价格上调20～30元/吨，主导企业因用电紧张停窑10天后对市场价格稳定和走高非常有效。新疆北部地区需求全面启动,价格上调30～50元/吨。四川成都及周边水泥价格上调20～30元/吨，其他达州、广元等地区市场涨价压力仍然较大。

　　据中国水泥协会统计，去年我国水泥产量再创历史新高，达18.68亿吨。该协会秘书长孔祥忠表示，今年水泥市场需求仍将保持旺盛，“有可能接近21亿吨”。孔祥忠分析称，从2011年的投资情况来看，项目仍偏重交通运输、重点工程、城市建设等，这意味着今年的水泥市场需求对象没有改变。值得注意的是，水利工程将是水泥市场新的亮点。

　　因此，水泥行业基本面依然向好，全年盈利形势持续乐观。据估测，水泥板块2011年绝对PE为15.6倍，低于20.2倍的历史平均水平。具体可重点关注业绩确定性高同时估值低的品种，包括海螺水泥（600585）、冀东水泥（000401）， 2011年PE分别为11.3倍、15.2倍；弹性品种包括华新水泥（600801）、巢东股份（600318）、天山股份（000877）、江西水泥（000789）、塔牌集团（002233）、青松建化（600425）等。

　　板块三：LED板块

　　治元投资的《LED产业发展分析》称，通过产业化发展，LED年产量将会达到千亿级别。根据研究机构Strategies Unlimited研究预估，LED照明于2012年市值将达到50亿美元。同时，该报告预测，2012年开启LED照明“黄金十年” ，千亿盛宴待分食。

　　那么，又有哪些中国企业将从中分得一杯羹。目前了解，LED的主要生产环节分为原材料、外延与芯片、封装、组装及应用几个环节。在整个产业链中，如果将利润按比例分成，封装行业能够拿到20%左右，芯片制造可以分享70%的利润，利润最低的则是组装。而组装恰好是中国目前发展最繁盛的环节。

　　我国能够生产衬底和外延片的厂商包括三安光电（600703）、天富热电（600509）、乾照光电（300102）等。但国内市场上的衬底和外延片依然大部分依靠外资企业或台资企业。

　　芯片生产则主要包括三安光电、德豪润达（002005）、士兰微（600460）、联创光电（600363）、飞乐音响（600651）等企业。同时，国内芯片生产商主要集中在小功率芯片。

　　而封装行业的领头羊则包括阳光照明（600261）、*ST福日（600203）等。

　　板块四：种业板块

　　食品安全近来成为了一个重要话题。而这方面由于问题积压严重，必须从源头——种业抓起。4月18日，国务院办公厅下发的《关于加快推进现代农作物种业发展的意见》明确提出，将大幅提高市场准入门槛，推动种子企业兼并重组。同时，我国还将制定现代农作物种业发展规划，将支持大型企业通过并购、参股等方式进入农作物种业；鼓励种子企业间的兼并重组，尤其是鼓励大型优势种子企业整合农作物种业资源。

　　这意味着新一轮的整合潮即将上演，种业大型公司的市场竞争力将进一步提高。但是政策的释放，政策的作用可能会有一定时间段的推进，需要时间去体现。总结而言，该政策对农业股有利好刺激作用，但是有些公司的股价涨得较高，估值并不特别便宜，可耐心等待其回调。

　　目前，种子行业面临着良好的发展机遇，几家种业上市公司各具潜力。丰乐种业（000713）主营水稻、棉花种业；禾嘉股份（600093）旗下子公司禾嘉种业主营种子业，有被大公司重组兼并的可能；隆平高科（000998）主营水稻种子；登海种业（002041）主营玉米种子，敦煌种业（600354）以玉米制种和棉花加工为主业；万向德农（600371）主营玉米种子；大北农（002385）主营预混合饲料（82%），种子业务比重较小，长期以经销水稻种子为主；荃银高科（300087）有自主选育杂交水稻品种20个，油菜品种2个，棉花品种2个。

　　板块五：煤炭板块

　　东北证券最新研究报告称，煤炭价格有望在4月中下旬迎来全面上涨。山西优混港口价格将上浮至805元以上，第二季度单季涨幅将超过5%。价格上涨是构成继续看好二季度煤炭行业的主要逻辑。

　　东北证券称，看好第二季度煤炭行业投资机会的逻辑为：1.从产业链价格空间打开(电价调整)和量化预测煤炭价格的结果来看，第二季度将是年内煤炭价格第一次全面上涨的时点；2.焦炭期货推出后，对焦炭、焦煤价格的正面刺激带来的交易性机会，更主要的是为将来煤炭期货推出奠定基础，煤炭企业估值水平有望重铸。建议在4、5月份对煤炭行业进行标配甚至超配，第二季度投资组合为平庄能源（000780）、山煤国际（600546）、神火股份（000933）、永泰能源（600157）。

　　简讯

　　NU SKIN公布一季报

　　NU SKIN如新集团(纽约证券交易所:NUS)于近期公布其2011年第一季度财报，报告期内营收为3.95亿美元，与去年同比增长9%，并有望超越公司此前制定的业绩目标，而近期外汇的波动还有可能为NU SKIN带来约5个百分点的收益。

　　“我们在新兴市场取得历史性突破的推动下，通过一季度创收表现出2011年强劲的发展势头。” NU SKIN如新集团总裁暨首席执行长贺楚门说，“考虑到去年第一季度因推出ageLOC焕新套装的驱动因素存在，今年一季度营收所创造的23%增长率则更为令人高兴。”