| 来源： |
上海金融报 |
发布时间： |
2010年04月20日 13:47 |
作者： |
吴玥 |
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4月16日股指期货上市，4份合约相对于现货均出现2%以上的溢价，出现做空期货、做多现货的套利机会，带动跟沪深300现货覆盖率较高的深证100ETF和上证180ETF出现大量买盘，同时ETF净申购量也较前一段时间有所放大。根据天相数据，4月16日深证100ETF和上证180ETF的成交金额分别为3.82亿元和3.69亿元，较前一日的成交金额2.18亿元和7623.4万元明显放大。
业内人士分析指出，深证100ETF加上证180ETF组合目前被期现套利者普遍用作股指期货的现货替代品。目前两市ETF中，由于沪深300尚未发行ETF，深证100ETF加上证180ETF是对沪深300现货组合覆盖率最高的，尤其深市惟有深100ETF可选，且深100与沪深300成分股重合的股票有70多只。期限套利者按拟合度计算相应比例购入2只ETF，比买入沪深300一篮子股票作现货要方便、可行得多。因此，当现货出现做多机会时，这2种ETF便会涌现大量买盘。同时，ETF买盘增多产生的瞬时溢价给ETF套利者提供了套利机会，他们会申购ETF份额并在二级市场卖出ETF，所以造成了ETF申购量同时放大。
（吴玥）
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