| 来源： |
深圳商报 |
发布时间： |
2010年03月09日 09:25 |
作者： |
贾天力;傅盛宁 |
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随着“两会”的胜利召开，现在我们要关心的是，哪一个行业会持续的受惠于政策支持，谁能在“两会”结束以后继续为市场带来中长期的投资收获？环保产业具备这样的潜力。
“两会”虽然不可能为环保行业的发展指明具体方向，但会为解决一些关系国计民生的行业发展争议性问题奠定基调。例如，国家对环保行业的投资力度大小、各地城镇水价相继上涨和垃圾焚烧处理引起的社会影响等。由于环保问题日益严重，是行业发展的原始驱动因素。我国正在进入工业化中后期，后工业化阶段是环保投资的高峰。我国环保行业将迎来广阔的发展空间，在未来一段时期将保持１５％至２０％的年均复合增长率。
３月份召开的全国“两会”将为环保行业带来中线投资机会，主要是基于以下原因：环保行业属于公用事业，其发展会受到国家相关政策的影响，政府资金投入和政策支持是推动环保行业发展的主要动力；我国污水处理率和污水处理价格还有很大提升空间，我们预计未来污水处理产业的年增长率约为２０％；我国固废污染问题非常严重，加快固废处理已经迫在眉睫。我们认为，固废处理产业将迅猛发展，产业的年增长率将至少达到３０％。根据我国节能减排政策和低碳经济发展战略，据估计，脱硫、脱氮和除尘等大气污染处理产业的年增长率约为１０％。在宏观经济企稳回升和环保政策投资日趋加大的背景下，虽然行业整体估值水平相对较高，但在行业因素、市场因素和事件因素没有发生重大变化的情况下，目前估值水平仍然处于投资区间。
具体的投资品种应关注具有业绩弹性和题材驱动的公司。整体看，３月份该行业具有较好的投资机会，但也面临一定的估值压力，建议投资者从以下方面选择投资标的：具有较大业绩弹性，可能突破估值空间限制的公司；受题材驱动，能够激发市场热点的公司；业绩稳定成长，受宏观和市场环境影响较小的公司。虽然现阶段行业内生性增长价值已经反映在股价之中，但是行业整合及资产注入将为其带来超预期的业绩增长和股东回报率，目前行业估值水平仍然处于估值区间。此外，国家新增环保投资和水价上涨是体现行业投资价值的催化剂。（贾天力）
环保行业股票中原环保近期走势图。
相关报道
私募谨慎看好
两会后的行情
【本报讯】（记者傅盛宁）对于“两会”后的３月行情，私募是怎么判断的，他们有什么操作思路？私募排排网最近对全国４３家顶尖私募机构的调查结果显示，私募仍较为谨慎；但是，看涨和选择重仓的私募比２月份大为增加，分别为３３％和４８％，高于２月份的２６％和３８％；表明私募对行情还是谨慎乐观的。
筹备１０年之久的股指期货和融资融券预计４月中旬正式推出。调查显示，１１％的私募已开户，７４％的私募将于近期开户；私募表现较为积极，有望成为中国对冲基金第一批机构冲浪者之一。
对于“两会”题材的调查，８８．８９％的私募都看好战略新兴产业。从具体板块看，“节能减排”具有绝对优势，被９２．５９％的私募看好，新能源、生物医药等板块也颇受私募青睐。
该调查把私募分为券商派和公募派两大阵营。前者是当前流行于市的所谓灰色私募，后者即为“阳光私募”。调查表明，从近２４个月的业绩榜单情况看，这两个派别平分前１０个坐席。
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