●按照历史规律，1月份，农业股的表现往往是最活跃的，而且，农业也是政策扶持力度最大的行业之一。

　　●去年12月CPI和PPI同比双双转正，表明通胀预期正在进一步加强，随着全球经济复苏，将进一步刺激资产价格的反弹，在全球农产品价格回升背景下，国内农产品存在明显的涨价预期。

　　●策略上关注政策和价格两个核心上涨动力所带来的交易性机会，具体可留意种子行业，关注登海种业、丰乐种业等。此外，水产养殖受春节消费需求提升刺激，短期交易性机会明显。

　　因市场传闻中央“一号文件”将涉及更多惠农政策，昨日，农业股逆市逞强，截至收盘，隆平高科涨停，丰乐种业上涨4.77%，通威股份上涨3.33%。消息人士表示,在今年的“一号文件”中,将进一步增加农资综合补贴,2010年财政支农预算可能达到7000亿元,这对农业板块不能不说是一大激励。与此同时,临近春节,农产品涨价因素估计对农业股也会构成支撑。

　　按照历史规律，1月份，农业股的表现往往是最活跃的。农业也是政府最重视的行业之一，在政策扶持的背景下，农业快速发展空间巨大。此外，近期通胀预期刺激农业股持续走强，短期该板块应存在较大机会。

　　两大核心动力推升

　　去年12月CPI和PPI同比出现双双转正，表明通胀预期正在进一步加强。随着全球经济复苏，需求的扩大将进一步刺激资产价格的反弹，农产品价格回升态势明显。虽然我国农产品价格相对比较独立，但在全球农产品价格回升的背景下，国内农产品价格存在明显的涨价预期，而且我国政策也支持粮价温和持续上涨。从近几个月各种农产品价格走势看，受到天气、需求等各种因素的影响，价格出现明显回升，因此，农业股在通胀预期下整体估值压力将得到明显缓解，或将成为股价上涨新的推动力。

　　种子股提前预热

　　虽然“一号文件”尚未出台，但农业部关于做大做强我国种业的相关行动已经展开。1月23日，“2010种子执法年”活动在广西南宁正式启动。“随着种业战略地位的提升及政策力量的介入，企业间横向并购等行为将加速进行。”天相投资顾问有限公司的一位农业分析师告诉记者，从全球形势看，种业集团越来越趋向于规模化、集团化，几乎1/3的种子市场被世界种业十强瓜分。

　　值得注意的是，1月5日，隆平高科公告称，已与山西屯玉种业科技股份有限公司签订了《关于战略合作的框架协议书》，以现金3600万元认购北京屯玉60%的股份，成为其控股股东。这暗示着，种业整合的序幕已经开启。

　　基金去年底加仓农业股

　　据统计,基金在2009年四季度加大对农业股的配置。截至2009年四季度末,基金公司重仓持有的农业股市值97.02亿元,比2009年三季度末增长41.51%。虽然这其中有股价上涨带动农业股的市值有所提升的因素,基金在第四季度明显加大对农业股的配置也是重要因素。不过,基金选股的基本思路是更偏重农业的上游行业。

　　天相投资分析师叶烽表示,从2009年4季度基金重仓配置农业股的特点以及农业股阶段性上涨的角度来看,一季度仍将是农业板块“主题性”投资的良好时节。从政策面来说,第一季度各种中央会议(如“两会”)也给予了政策出台的条件,一号文件仍将成为农业股上涨的催化剂。从农产品价格上来看,节日带来农产品消费的高峰,天气因素(如冰冻灾害)以及疫情仍将给农产品价格带来上涨动力,同时CPI转正,并在一季度不断攀高,也将成为农业股的催化因素。

　　国金证券继续看好一季度的海水养殖业投资机会。维持獐子岛作为当前农业股首选的判断，同时推荐东方海洋和好当家。通胀预期下，除水产养殖业，他还积极推荐上游的另外两个子行业：种植业和种业。建议关注个股：北大荒、登海种业、敦煌种业。

　　（长江商报）