| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年11月21日 08:23 |
作者： |
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黄婷
本周市场一气呵成，连续攻下3200点和3300点两大整数关，而在冲关的过程中，在这轮行情中一直默默无闻的权重股成为了攻关的主力。对此，国联证券发表报告指出，近期市场似乎总能嗅到大盘股异动的芬芳，从采掘、银行、地产、有色这些蓝筹云集的板块中，市场看到了大象热身的躁动，种种迹象表明，风格转换的真空期悄然已过，蓝筹行情正在萌芽。
在市场中嗅觉灵敏的私募基金人士也开始提前布局蓝筹行情。上海睿信投资董事长李振宁已经开始买入部分低估的蓝筹股，广东新价值3期的基金经理黄云轩也提前转换仓位，而向来只做“大股票”的开宝资产投资总监叶猷建则持仓待涨，并在仓位中加配了券商股。
“大盘蓝筹行情一旦启动，市场将再继续走强。”黄云轩说，A股这轮行情有望演变为跨年度行情。
“板块轮动是时候轮到大盘蓝筹了！”
“这波行情以来，板块轮动一直在中小盘板块中转换，也该轮到大盘蓝筹了。”李振宁说，从周三盘面表现看，大盘蓝筹已经出现了一点启动的迹象，大盘蓝筹在一定的时机也会爆发。
作为广东新价值的研究总监，黄云轩在对市场运行状况进行总结的时候发现，从今年8月份市场调整以来，小盘股和题材股相当活跃，但至今，银行、化工等大盘蓝筹股都没怎么涨，涨幅明显落后于指数和其他板块。
“大盘股和小盘股之间是一个‘跷跷板’，一般4个月会出现风格转换。我们发现，目前小盘股指和大盘股指之间的比例是历史上最大的，这轮资金运行也已经达到4个月，所以无论从估值还是时间上看，市场风格很可能向大盘股转换，而且发生的概率还是比较高的。”黄云轩说。
黄云轩还指出，从资金运作的方面看，近几周来，公募基金持续加仓，再加上陆续有新基金发行，将为市场提供新鲜的血液，机构投资者入场将推动蓝筹行情。“另一方面，市场对题材股的挖掘也已经比较充分了，而且从这几天的盘面上看，已经有资金开始转向大盘股，如近期中石化以及一些煤炭股都出现了一些动静，说明有资金开始部署或是向大盘蓝筹开始转移了。”黄云轩说。
叶猷建也认为，从当前市场成交量的情况看，已经逐渐有资金进驻到大盘蓝筹，这将会支撑大盘蓝筹股股价的上涨，“大股票”启动的时机应该不远。
潜伏券商、银行
叶猷建前期的配置主要以保险、银行为主，但在近期，他认为，在创业板启动之后，融资融券等业务有望获得推出，这将对券商股带来业绩提升，市场也会存在相应的预期，“再加上券商股目前估值合理，业绩有确定性”，他在近期将部分银行仓位换成了券商股，期待这波蓝筹行情的启动。
“我们已经开始对大盘蓝筹进行部署了。”黄云轩对CBN记者说，从估值指标上看，目前估值水平较低的都是银行、化工、地产等几个蓝筹板块，会首先对这几个板块进行布局。
之所以选择银行、地产，黄云轩指出，主要是因为这两个行业明年业绩增长是比较确定，而且这几个月以来这两个板块涨幅不大。
黄云轩指出，地产股一直表现不佳，主要是受到市场对二套房贷收紧预期的影响。但随着中央经济工作会议的召开，这方面的政策预期会逐步明朗，12月份初期政策预期的拐点将会出现，地产股将会启动。而银行今年业绩的增长比年初的时候预测要确定得多，而银行明年业绩也会得到保障，估值上也具有非常大的优势。
另外，黄云轩也表示看好煤炭、化工板块一些业绩增长比较明确的公司。
李振宁也对CBN记者表示已经开始买入部分处于价值低估区的大盘蓝筹。李振宁也表示看好银行、券商股，认为这两个行业的业绩都比较稳定，大盘股启动，这两个行业应该有很大的机会。“另外，像航运、造纸、钢铁等板块也存在轮动的机会。”李振宁说，这些行业也都已经出现复苏迹象，但是股价与上一次大盘在3300点时的股价相比还有一段距离，具备补涨的机会。
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