| 来源： |
投资与理财 |
发布时间： |
2009年09月23日 14:55 |
作者： |
黄欣 |
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文/黄欣
赛马实业（600449）
低估第一名，总市值为44.12亿元。公司的上半年业绩靓丽，目前占有宁夏约50%的水泥市场份额。公司上半年水泥价格同比增长28%，毛利率由同期的36%大幅增长至43%。由于财务费用的大幅减少，营业利润率翻倍。预计2010年底产能将翻倍，成长性较好。
天山股份（000877）
低估第二名，总市值为41.13亿元。公司上半年水泥销量同比增长24.6%。受需求旺盛拉动，7月中旬新疆水泥价格上涨40元/吨，下半年江苏水泥价格也有望出现较大涨幅，而煤炭价格保持稳定，因此预计下半年公司毛利率将环比上升，下半年的盈利更加值得期待。
北方国际（000065）
低估第三名，总市值为29.27亿元。公司主营业务为工程承包与房地产，作为集团工程与房地产业务平台，形成了矿业相关知识积累和当地化优势，具有上述矿产、建筑工程相关资产注入的强烈预期。
宁波韵升（600366）
低估第七名，总市值为36.85亿元。公司战略定位为在巩固钕铁硼优势、适度扩大产能、升级产品结构的基础上，通过产业链延伸，向具有广阔发展前景的风电设备、新动力汽车电机、智能机器人等领域拓展，使新业务在未来2-3年成为公司重要的业绩增长点。
大西洋（600588）
低估第十名，总市值为15.73亿元。公司公告发行可转换债券，预计募集资金2.65亿元，可每年降低公司财务费用近1300万元。募集资金用于投资4万吨的药芯焊丝项目，将成为公司未来两年新的业绩增长点。
厦门空港（600897）
低估第十四名，总市值为42.41亿元。良好的区位优势使厦门机场上半年旅客吞吐量达到523.73万人次，同比增长15.6%，增速位居上市机场公司首位。公司通过提供"陆空联运、海空联运和空空中转"等特色服务，不断提升营销品质，开拓业务资源。
湘电股份（600416）
低估第十六名，总市值为43.10亿元。2009年上半年公司风机销售约80台，预计全年销售在300台左右，目前订单已有保证。传统的交流电机、水泵配套系统等业务与电力投资相关度较高，公司正在拓展其他增长点，如水泵业务向核电用泵、船泵等扩展。
祁连山（600720）
低估第二十五名，总市值为51.86亿元。公司目前主要的销售区域集中在西部的甘、青地区。受国家政策倾斜之惠，甘、青地区的大规模基础设施建设自2007年开始启动，同时区域内的水泥市场也持续保持旺盛趋势，估计甘、青市场水泥供不应求的局面将延续至明年下半年。
粤电力A（000539）
低估第二十九名，总市值为200.25亿元。由于上网电价同比上调5.1分/千瓦时，燃煤成本有所下降，报告期内公司毛利提高9.98个百分点。公司正在准备定向增发，长期看，公司将逐步收购粤电集团的资产，外延式增长较快，作为区域行业龙头，竞争力明显。
步步高（002251）
低估第四十四名，总市值为58.99亿元。公司上半年实现营业收入29.30亿元，其中可比门店销售增长2.16%。公司将采取在地级城市做超市业态，在县级城市做综合业态的方式来拓展，计划在县级城市的百货部分均采取引入美采百货的方式，以提高毛利率和加强竞争力。
（作者为鹿苑天闻投资顾问公司资讯副总监）
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